Kafein Yazılım için Bilanço Değerlendirme Raporu Paylaşıldı

Marbaş Menkul Değerler, 20 Ağustos 2025 tarihinde Kafein Yazılım Hizmetleri Ticaret A.Ş. (KFEIN) için bilanço değerlendirmesini paylaştı.

Detaylar

Raporda yer alan detaylar şu şekilde:

Kafein Yazılım - Nötr

"Kafein Yazılım, 2025 2.çeyrekte 477 milyon TL hasılat, 7 milyon TL FAVÖK zararı ve 36 milyon TL net zarar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı."

"Dengeli çeyreklerden birisindeyiz. Makroekonomik koşullar çerçevesinde bu çeyreğin zayıf geçeceğini biliyorduk. Bu tahmin koşulları çerçevesinde süreci devam ettirerek kar tahminlerimizi sizlerle paylaştık. Hasılat geçtiğimiz seneye göre artış göstererek zorlu koşullarda bile diri finansallar elde edinimine sebebiyet verdi. Hasılat %7,18 artışla 477 milyon TL’ye ulaşırken yerel satışlar önemli yer edindirmeyi sürdürdü."

"Esas maliyet esas faaliyetten geliyor. Şirket faaliyetleri gereği uzaktan çalışan, sarf gideri az olan ancak makroekonomik koşullar çerçevesinde faaliyetlerde giderlerin arttığı bir yapı takip edeceğimizi biliyorduk. Gözle görülür şekilde kur farkı giderleri ve diğer giderlerin artış göstermesi nedeniyle esas faaliyet zararı oluştu. Bu doğrultuda da bir sınırlı FAVÖK zararıyla karşı karşıya kalınmış olundu."

"Şirket önümüzdeki dönem için iyimserleşir. Makroekonomik koşullarda gözle görülür iyileşme varlığı oluşması, şirketin yeni odak alanlarına girmesi ve amortisman varlığının bu sene beklenenden fazla oluyor olmasıyla birlikte FAVÖK’ün güçlenme şansı çerçevesinde şirketin güçlü sonuçları kademeli şekilde edeceğini değerlendiriyoruz."

Şirket özelinde yılsonunda:
- 2,35 milyar TL hasılat
- 400 milyon TL FAVÖK
- 280 milyon TL net kar bekliyoruz.

"Beklentilerimiz dahilinde gerçekleşen finansalı nötr değerlendirmekle birlikte gözümüz 3 ve 4.çeyreklerde olacağını hatırlatmak isteriz."

"KFEIN yeni sermayesi ve faaliyetleriyle birlikte yeni bir odak alanı olma ihtimalini artırmaktadır."