PhillipCapital DOAS için 271 TL'lik Hedef Fiyat Açıkladı, "AL" Önerisini Başlattı

PhillipCapital Menkul Değerler 1 Temmuz 2026 tarihinde DOAS hissesi için hedef fiyat açıkladı.

Detaylar

Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS);

Hedef Fiyat: 271.00 TL

Tavsiye: “AL”

Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) tarafından açıklanan son bilanço

Satışlar 2026 yılının 1. çeyreğinde 49.622.082.000 TL olarak açıklandı. 2026 yılının 1. çeyreğinde brüt kar 6.599.997.000 TL olarak açıklandı. 2025 yılının 1. çeyreğinde ise bu veri 8.895.823.000 TL olarak açıklanmıştı.

Esas faaliyet karını 2.304.904.000 TL olarak açıklayan DOAS, 2025 yılının 1. çeyreğinde esas faaliyet karını 3.617.575.000 TL olarak açıklamıştı. Böylece esas faaliyet kârı 2026 yılının ilk çeyreğinde %36 azalmış oldu.

FAVÖK 2026 yılının 1. çeyreğinde 3.161.922.000 TL olarak açıklandı. 2025 yılının ilk çeyreğinde 3.766.943.000 TL olarak açıklanan FAVÖK, 2026 yılının ilk çeyreğinde %16 azalmış oldu.

Net parasal pozisyon kazançları, 2026 yılının ilk çeyreğinde 348.857.000 TL olarak kayıtlara geçti. Net dönem kârı ise 573.960.000 TL olarak kaydedildi. İlgili veri 2025 yılının 1. çeyreğinde 754.827.000 TL olarak açıklanmıştı.

Özet Gelir Tablosu Bin TRY	2026/3	2025/3	%
Satışlar	49.622.082	55.015.333	%-10
Brüt Kar	6.599.997	8.895.823	%-26
Esas Faaliyet Karı	2.304.904	3.617.575	%-36
FAVÖK	3.161.922	3.766.943	%-16
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	348.857	-789.638	N/A
Net Dönem Karı	573.960	754.827	%-24

Rapor

PhillipCapital Menkul Değerler tarafından yayımlanan raporda DOAS için şu açıklamalar yer aldı:

"Doğuş Otomotiv'i %51 getiri potansiyeliyle hisse başına 271,00 TL hedef fiyat ve “Al” önerisiyle araştırma kapsamımıza alıyoruz.
2025 yılı, şirket için zorlu bir dönem olmuştur: yüksek faiz ortamının baskıladığı talep ve döviz kaynaklı maliyet artışı finansal tabloları olumsuz etkilemiştir. Mevcut hisse fiyatının bu tabloyu kalıcı yapısal bozulma olarak fiyatladığını değerlendirmekteyiz."

"Türkiye otomobil pazarı 2026'ya girerken yüksek faiz ortamının baskısıyla daralmıştır; ancak faizlerde beklenen kademeli geri çekilme bu tabloyu değiştirecek başlıca katalizör olarak öne çıkmaktadır. Taşıt kredi faizleri Nisan 2026'daki %39,9 zirvesinden Mayıs'ta %36,3'e çekilmiş olup (TCMB'nin dezenflasyon sürecini sürdürmesiyle birlikte) ikinci yarıda belirgin bir rahatlama beklenmektedir. Faizlerdeki her kalıcı geri çekilme hem ertelenmiş talebi hızla açığa çıkaracak hem de şirketin stok finansman maliyetini hafifletecektir. Otomobil satın alma niyetini ölçen tüketici güveni endeksinin 26,9 ile tarihsel ortalamasının (17,5) belirgin üzerinde seyretmesi, bu ertelenmiş talebin derinliğini teyit etmektedir"

"Başlıca katalistler;
i) Faiz indirimleri
ii) Güçlü pazar payı
iii) Zengin ürün gamı ve elektrifikasyon dinamikleri"

"Başlıca riskler;
i) Faiz indirimlerinin gecikmesi
ii) Rekabet
iii) VW Grubu'nun küresel yeniden yapılanmasının model lansman takvimine olumsuz yansıması"

"Fiyatlama disiplinini koruyan, güçlü pazar konumunu sürdüren ve iştirak gelirlerinde istikrarlı büyüme kaydeden Doğuş Otomotiv’in karlılık profilinin faiz indirim döngüsüyle birlikte güçlü bir toparlanma sergilemesini bekliyoruz. Bu çerçevede, 4,1x FD/FAVÖK tahminimiz ve 271,00 TL 12 aylık hedef fiyatımızla "Al" önerimizi başlatıyoruz"

DOAS 1 aylık hisse değişim grafiği