Yabancı Kurum Enerji Hissesini İnceledi! Yatırımlar Devreye Giriyor
Yabancı Kurum Enerji Hissesini İnceledi! Yatırımlar Devreye Giriyor. Philip Capital CW Enerji CWENE için bir ziyaret raporu hazırladı. Şirketi finansal yapısını olumlu değerlendiren kurum, şirket yatırımlarının da devam ettiğini açıkladı.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 18.09.2025 21:45
—
Son Güncelleme: 18.09.2025 21:45
Yabancı Kurum Enerji Hissesini İnceledi! Yatırımlar Devreye Giriyor. Philip Capital CW Enerji CWENE için bir ziyaret raporu hazırladı. Şirketi finansal yapısını olumlu değerlendiren kurum, şirket yatırımlarının da devam ettiğini açıkladı.
Philip Capital Olumlu Değerlendirdi
CWENE için şirjet ziyareti yapan Philip Capital, hisseye olumlu görüş bildirdi. Şirkette gerçekleştirilen yatırımların da devreye girmeye başladığını açıklayan kurum, TOPCon teknolojisi sayesinde %25’in üstünde bir üretim verimliliği oluştuğunu açıkladı.
Philip Capital CWENE raporu
Yatırımlar Devreye Giriyor CW Enerji
Geçtiğimiz hafta CW Enerji’nin Antalya Organize Sanayi Bölgesi’ndeki tesislerini ziyaret ettik. Şirketin yapılmış ve yapılmakta olan yatırımlarını yakından inceleme fırsatını bulduk. Notlarımızı aşağıda bulabilrsiniz.. 2025 ve 2026 yılı için finansal tahminlerimiz de sağdaki tabloda yer almaktadır.
• Şirketin panel üretim kapasitesi 1.8 GW seviyesindedir. Bu sene devreye alınan hücre üretim kapasitesi de 1.2 GW seviyesindedir.
• Hücre konusunda Türkiye’de verimlilik konusunda ayrıştıklarını belirtiyorlar. TOPCon teknolojisi sayesinde %25’in üstünde bir üretim verimliliği oluşuyor. Avrupa ve Türkiye’de tek TOPCon üreticisi konumundalar.
• Hücre tesisinde üretim Ingot dilimleme aşamasından başlamaktadır. Bu sayede şirket hem yerli teşviklere uygun paneller üretecek, hem de Amerika’ya ihracat koşullarına uyumlu olacaktır.
• Şirket bu sene devreye aldığı alüminyum fabrikası sayesinde dikey entegrasyonunu arttırarak karlılığı desteklemeyi planlıyor.
• Alüminyum üretim kapasitesi aylık bin ton ve lityum batarya kapasitesi yıllık yaklaşık 63 bin adettir.
• 6A25 döneminde ciro kırılımı %43 güneş paneli satışları, %44 proje satışları, %3 invertör ve %10 diğer olarak gerçekleşmiştir.
• İhracat payı şu anda yaklaşık %3, orta vadede bunu %10 – 20 arasına çıkarma hedefleri var.
• 2025 yıl sonu için yaklaşık 350 milyon USD ciro ve 2026 yılı için 500 milyon USD ciro hedefleri var. FAVÖK marjının %20- 22 arasında olması bekleniyor. Tabloda verilen tahminler PhillipCapital olarak beklentilerimizi göstermetkedir.
• Şirketin toplam borcu yaklaşık 235 milyon USD. Bunun 83 milyon USD kadarı teminat mektubu, 68 milyon USD kısa vade ve kalan kısmı leasing ve yatırım kredilerinden oluşuyor.
• Panel sektöründe yoğun bir rekabet sürmeye devam etmektedir, ancak CW Enerji’nin anahtar teslim GES hizmeti ve yerli hücre üretimi sayesinde sektörden olumlu bir şekilde ayrıştığını düşünüyoruz.
Philip Capital Olumlu Değerlendirdi
CWENE için şirjet ziyareti yapan Philip Capital, hisseye olumlu görüş bildirdi. Şirkette gerçekleştirilen yatırımların da devreye girmeye başladığını açıklayan kurum, TOPCon teknolojisi sayesinde %25’in üstünde bir üretim verimliliği oluştuğunu açıkladı.
Philip Capital CWENE raporu
Yatırımlar Devreye Giriyor CW Enerji
Geçtiğimiz hafta CW Enerji’nin Antalya Organize Sanayi Bölgesi’ndeki tesislerini ziyaret ettik. Şirketin yapılmış ve yapılmakta olan yatırımlarını yakından inceleme fırsatını bulduk. Notlarımızı aşağıda bulabilrsiniz.. 2025 ve 2026 yılı için finansal tahminlerimiz de sağdaki tabloda yer almaktadır.
• Şirketin panel üretim kapasitesi 1.8 GW seviyesindedir. Bu sene devreye alınan hücre üretim kapasitesi de 1.2 GW seviyesindedir.
• Hücre konusunda Türkiye’de verimlilik konusunda ayrıştıklarını belirtiyorlar. TOPCon teknolojisi sayesinde %25’in üstünde bir üretim verimliliği oluşuyor. Avrupa ve Türkiye’de tek TOPCon üreticisi konumundalar.
• Hücre tesisinde üretim Ingot dilimleme aşamasından başlamaktadır. Bu sayede şirket hem yerli teşviklere uygun paneller üretecek, hem de Amerika’ya ihracat koşullarına uyumlu olacaktır.
• Şirket bu sene devreye aldığı alüminyum fabrikası sayesinde dikey entegrasyonunu arttırarak karlılığı desteklemeyi planlıyor.
• Alüminyum üretim kapasitesi aylık bin ton ve lityum batarya kapasitesi yıllık yaklaşık 63 bin adettir.
• 6A25 döneminde ciro kırılımı %43 güneş paneli satışları, %44 proje satışları, %3 invertör ve %10 diğer olarak gerçekleşmiştir.
• İhracat payı şu anda yaklaşık %3, orta vadede bunu %10 – 20 arasına çıkarma hedefleri var.
• 2025 yıl sonu için yaklaşık 350 milyon USD ciro ve 2026 yılı için 500 milyon USD ciro hedefleri var. FAVÖK marjının %20- 22 arasında olması bekleniyor. Tabloda verilen tahminler PhillipCapital olarak beklentilerimizi göstermetkedir.
• Şirketin toplam borcu yaklaşık 235 milyon USD. Bunun 83 milyon USD kadarı teminat mektubu, 68 milyon USD kısa vade ve kalan kısmı leasing ve yatırım kredilerinden oluşuyor.
• Panel sektöründe yoğun bir rekabet sürmeye devam etmektedir, ancak CW Enerji’nin anahtar teslim GES hizmeti ve yerli hücre üretimi sayesinde sektörden olumlu bir şekilde ayrıştığını düşünüyoruz.
