Ziraat Yatırım TCELL için Hedef Fiyat Açıkladı! "AL" Tavsiyesi Verdi!

Ziraat Yatırım, 13 Mayıs 2025 tarihinde yayınladığı raporunda, TCELL hissesi için hedef fiyat açıkladı.

Hedef Fiyat

Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL);

• Hedef Fiyat: 158,50 TL
• Öneri: AL

1Ç25 Finansal Sonuçları| Turkcell

Bununla birlikte Ziraat Yatırım, Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) için 1Ç25 Finansal Sonuç raporunu paylaştı;

"Turkcell 2025'in 1. çeyreğine ait net dönem karı 3.082mn TL (Beklenti: 3.202mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Ç2024'te 3.638mn TL net dönem karı yazmıştı."

"Turkcell'in satış gelirleri (finans sektörü faaliyetleri hariç) bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,6 oranında artmış ve 1Ç2025'te 45.409mn TL'ye yükselmiştir. Gelir büyümesindeki bu performans güçlü ARPU yükselişi, artan abone sayısı, Techfin segmentindeki momentum ve bulut-veri merkezi gelirlerindeki büyümeyle sağlanmıştır. Mobil ve sabit segmentlerde sürdürülen enflasyon bazlı fiyatlandırma stratejileri, mobilde %15,9 ve fiber internet tarafında %17,7’ye ulaşan ARPU artışını beraberinde getirirken; bu artışlar, yüksek hızlı paket kullanımının yaygınlaşması, uzun vadeli taahhüt oranlarının yükselmesi ve ek hizmetlerin etkisiyle desteklenmiştir"

"Şirket'in ticari faaliyetlerden brüt karı ise %46,6 oranında artarak 12.682mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 6,7 puan iyileşmeyle %27,9 olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %29,4 oranında artmış ve 5.215mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise gelirler %89,3 yükselmiş ve 1Ç2025'te 8.170mn TL olarak kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da 16.578mn TL faaliyet karı oluşmuştur."

"Şirket'in 1Ç2025 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %19 oranında artışla 21milyar TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı %43,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 2.440mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. 1Ç2025'te net finansman giderleri 12.377mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak, bu dönemde 959mn TL parasal kazanç (1Ç2024: 3.656mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 3.460mn TL'lik vergi gideri sonrasında Şirket'in 1Ç2025 net dönem karı 3.082mn TL olarak gerçekleşmiştir"

"Turkcell’in 2025 yılı ilk çeyreğinde 76mn USD açık yabancı para pozisyonu bulunmaktadır. 3,4 milyar USD’lik döviz borcuna karşılık, 3,1 milyar USD’lik finansal varlık ve 0,4 milyar USD’lik türev katkısı bulunmaktadır. Önceki çeyreklerde dalgalı bir seyir izleyen yabancı para pozisyonun, 2025 yılı sonunda ±200mn USD olması beklenmektedir."

"Turkcell Türkiye’nin 1Ç2025 dönemi gelirleri yıllık bazda %12 artışla 43.523mn TL’ye yükselmiştir. Techfin gelirleri %31 artarak 2.747mn TL’yi göstermiştir. Şirket’in konsolide gelirleri (finans sektörü faaliyet hasılatı dahil) ise bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %13 artarak 47.963mn TL’ye yükselmiştir."

"Turkcell’in toplam abone sayısı 2025’in birinci çeyreğinde, 2024 yılının aynı dönemine göre %1 artarak 45,2mn olmuştur. Turkcell Türkiye’nin abone sayısı toplam Turkcell grubu abone sayısının %95’ini oluşturmaktadır. Mobil ARPU – Bileşik (M2M hariç) 1Ç2025’te yıllık %16 yükseliş kaydetmiş ve 325,1 TL’ye yükselmiştir. Bireysel fiber ARPU ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %18 artmıştır."

"Turkcell, 2025’in ilk çeyreğinde %12,7’lik gelir artışıyla güçlü bir performans sergilemiş; mobil ve sabit segmentlerdeki ARPU artışlarıyla gelirlerini desteklemiştir. Techfin tarafında Paycell ve Financell’in katkılarıyla %31,5’lik büyüme sağlanırken, bulut ve veri merkezi gelirleri %47,5 oranında artmıştır."