A1 Capital, ODINE İçin Fiyat Tespit Raporu Yayınladı! Halka Arzın Fiyatı Makul mü?

A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan ve bugün talep toplamaya başlayan halka arz edilen Odine Solutions Teknoloji Tic. ve San. A.Ş. için fiyat tespit raporu yayınlandı.

Rapor, şirketin 3.574.008.000 TL özsermaye değeri ile pay başına 40,43 TL değer biçilmesini önermektedir. Ancak, %25,80'lik bir halka arz iskontosu uygulanarak, pay başına fiyat 30,00 TL olarak belirlenmiştir.

Raporda, Odine Solutions'ın değerlemesi için İndirgenmiş Nakit Akımları ve Çarpan Analizi gibi yöntemlerin kullanıldığı belirtilmiş. Bu yöntemler, şirketin nakit akışlarının ve operasyonel performansının, halka arz fiyatına etkisini dikkate alarak yapılmıştır.

Ayrıca, sektör dinamikleri ve yurt dışı çarpan analizinde kullanılan benzer şirketlerin faaliyetleriyle Odine Solutions'ın faaliyetlerinin uyumlu olduğu vurgulanmıştır.

Raporda yer alan analizler, şirketin net borcu ve FAVÖK'e ilişkin verilerin yanı sıra, 2024 için %13,34 olarak tahmin edilen ve 2025-2031 yılları arası sabit kalması beklenen AOSM oranının ihtiyatlı bir varsayım olduğunu gösteriyor. Bu detaylı ve dikkatli değerlendirme, yatırımcıların şirket hakkında bilinçli kararlar almasına olanak tanıyacak şekilde hazırlanmıştır.

A1 Capital, raporun gerçekliği konusunda ek mali veya hukuki inceleme yapmadığını belirtmekle birlikte, uygulanan iskonto oranı ve belirlenen halka arz fiyatının makul olduğu sonucuna varmıştır.