ALBRK Hissesine Verilen Tek Hedef Fiyat! %24 Kazanç Diyor
ALBRK Hissesine Verilen Tek Hedef Fiyat! %24 Kazanç Diyor. Borsanın katılım endeksinde olan nadir finans hisselerinden olan ALBRK için Ak Yatırım hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hisseden %24 kazanç bekliyor.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 23.01.2026 13:30
—
Son Güncelleme: 23.01.2026 13:30
ALBRK Hissesine Verilen Tek Hedef Fiyat! %24 Kazanç Diyor. Borsanın katılım endeksinde olan nadir finans hisselerinden olan ALBRK için Ak Yatırım hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hisseden %24 kazanç bekliyor.
Borsanın katılım endeksinde olan finans şirketi Albarak Türk ALBRK için hedef fiyat tespiti Ak Yatırım'dan geldi. Kurum hisseye 10,50 TL hedef fiyat tespit etti. ALBRK borsada 8,50 TL civarı fiyatlardan işlem görüyor.
Ak Yatırım ALBRK raporu
Yeni dönem, rekabete daha fazla odaklanmayı gerektirebilir. Albaraka Türk konut projeleri, alışveriş merkezleri, otel ve ofis binalarından sağladığı değerleme ve satış gelirleri sayesinde, yüksek enflasyon döneminde güçlü kârlar sağladı. Şirketin 2025 yılı net kârının, çözülen serbest karşılık etkisi hariç 6,2 milyar TL (çözülen karşılıkla 13,2 milyar TL) ulaşmasını bekliyoruz. Ancak önümüzdeki çeyrekler Albaraka Türk'ün artık daha çok esas finansman işine odaklanacağı ve bu kulvarda özellikle sektörde görece yeni olan kamu katılım bankaları ile rekabet ettiği bir dönem olacak. Bu durum hem kredilerin randımanı hem de işletme maliyetleri üzerinde baskı oluşturabilir.
Katılım bankalarında olası halka arzlar olumlu etki sağlayabilir. Albaraka Türk, BIST-100 katılım endeksinde yer alan nadir finans şirketlerinden biridir (2024 ortasında BIST-30 katılım endeksinden çıktı).Halka açık hisselerdeki yerli/yabancı kurumsal pay sahipliği oranı 2024 sonundaki %67’den %57’ye düşmüştür. Önümüzdeki çeyreklerde kamu katılım bankalarının halka arz planları bulunmaktadır. Bu yöndeki adımların hisse fiyatı açısından olumlu etkisi olabilir. Diğer taraftan hissenin serbest dolaşımdaki piyasa değeri (200 milyon dolar) ve günlük işlem hacmi (ort. 4 milyon dolar) görece düşüktür.
Orta ve uzun vadede öz sermaye karlılığının, mevduat bankalarının altında kalmasını bekleriz. 2025’te Albaraka Türk'ün varlık değerlemesinden yaklaşık 10 milyar TL ve otel binası satışından 1 milyar TL gelir elde etmesini, 4Ç25’te 1,25 milyar TL'lik ek karşılık nedeniyle, yılın genelinde çözülen serbest karşılığın 6,0 milyar TL olmasını, ve böylece 13,2 milyar TL net kâr açıklanmasını bekliyoruz. Dolayısıyla şirketin serbest karşılık ve otel satışı harici öz kaynak getirisi %26 ile %25 olan ortalama banka öz sermaye karlılığının üzerindedir. 2026’da ise 9,2 milyar TL varlık değerlemesi ve 7,5 milyar TL net kâr ile kâr artışının %25 ve öz kaynak getirisinin %28 olmasını bekliyoruz. Orta vadede, varlık yeniden değerleme etkisi azaldıkça ve rekabet yoğunlaştıkça, Albaraka Türk'ün öz kaynak getirisi banka ortalamasının altında kalabilir. Albaraka Türk'ün 2026 yılında yıllık bazda yaklaşık 80 baz puanlık nispeten daha mütevazı bir net faiz marjı genişlemesini bekleriz. Çünkü yüksek getirili perakende krediler portföyde %10 paya sahipken, oran mevduat bankalarında ortalama 1/3'tür.
Mevcut Fiyat/Defter Değeri (F/DD) oranı, medyan F/DD oranıyla aynı seviyede. Albaraka Türk için fiyat hedefimizin ima ettiği F/DD 0.8x ile son on yılın zirve F/DD’sine yakındır. Ayrıca, cari 1 yıllık F/DD 0,6x ile son iki yılın medyan değerine paraleldir.
Borsanın katılım endeksinde olan finans şirketi Albarak Türk ALBRK için hedef fiyat tespiti Ak Yatırım'dan geldi. Kurum hisseye 10,50 TL hedef fiyat tespit etti. ALBRK borsada 8,50 TL civarı fiyatlardan işlem görüyor.
Ak Yatırım ALBRK raporu
Yeni dönem, rekabete daha fazla odaklanmayı gerektirebilir. Albaraka Türk konut projeleri, alışveriş merkezleri, otel ve ofis binalarından sağladığı değerleme ve satış gelirleri sayesinde, yüksek enflasyon döneminde güçlü kârlar sağladı. Şirketin 2025 yılı net kârının, çözülen serbest karşılık etkisi hariç 6,2 milyar TL (çözülen karşılıkla 13,2 milyar TL) ulaşmasını bekliyoruz. Ancak önümüzdeki çeyrekler Albaraka Türk'ün artık daha çok esas finansman işine odaklanacağı ve bu kulvarda özellikle sektörde görece yeni olan kamu katılım bankaları ile rekabet ettiği bir dönem olacak. Bu durum hem kredilerin randımanı hem de işletme maliyetleri üzerinde baskı oluşturabilir.
Katılım bankalarında olası halka arzlar olumlu etki sağlayabilir. Albaraka Türk, BIST-100 katılım endeksinde yer alan nadir finans şirketlerinden biridir (2024 ortasında BIST-30 katılım endeksinden çıktı).Halka açık hisselerdeki yerli/yabancı kurumsal pay sahipliği oranı 2024 sonundaki %67’den %57’ye düşmüştür. Önümüzdeki çeyreklerde kamu katılım bankalarının halka arz planları bulunmaktadır. Bu yöndeki adımların hisse fiyatı açısından olumlu etkisi olabilir. Diğer taraftan hissenin serbest dolaşımdaki piyasa değeri (200 milyon dolar) ve günlük işlem hacmi (ort. 4 milyon dolar) görece düşüktür.
Orta ve uzun vadede öz sermaye karlılığının, mevduat bankalarının altında kalmasını bekleriz. 2025’te Albaraka Türk'ün varlık değerlemesinden yaklaşık 10 milyar TL ve otel binası satışından 1 milyar TL gelir elde etmesini, 4Ç25’te 1,25 milyar TL'lik ek karşılık nedeniyle, yılın genelinde çözülen serbest karşılığın 6,0 milyar TL olmasını, ve böylece 13,2 milyar TL net kâr açıklanmasını bekliyoruz. Dolayısıyla şirketin serbest karşılık ve otel satışı harici öz kaynak getirisi %26 ile %25 olan ortalama banka öz sermaye karlılığının üzerindedir. 2026’da ise 9,2 milyar TL varlık değerlemesi ve 7,5 milyar TL net kâr ile kâr artışının %25 ve öz kaynak getirisinin %28 olmasını bekliyoruz. Orta vadede, varlık yeniden değerleme etkisi azaldıkça ve rekabet yoğunlaştıkça, Albaraka Türk'ün öz kaynak getirisi banka ortalamasının altında kalabilir. Albaraka Türk'ün 2026 yılında yıllık bazda yaklaşık 80 baz puanlık nispeten daha mütevazı bir net faiz marjı genişlemesini bekleriz. Çünkü yüksek getirili perakende krediler portföyde %10 paya sahipken, oran mevduat bankalarında ortalama 1/3'tür.
Mevcut Fiyat/Defter Değeri (F/DD) oranı, medyan F/DD oranıyla aynı seviyede. Albaraka Türk için fiyat hedefimizin ima ettiği F/DD 0.8x ile son on yılın zirve F/DD’sine yakındır. Ayrıca, cari 1 yıllık F/DD 0,6x ile son iki yılın medyan değerine paraleldir.
