Bu Sene Bankalar Temettü Dağıtmayacak mı ?

Türkiye'deki bankaların 2023 mali yılı karlarının kullanımına ilişkin stratejiler, Kamuyu Aydınlatma Platformu ( KAP) üzerinden kamuoyu ile paylaşılan bilgiler doğrultusunda netleşmeye başladı. Bloomberg'e konuşan konuya yakın kaynaklara göre, Türk bankacılık düzenleyicisi BDDK, bankaların 2023 net karından en fazla yüzde 15 oranında nakit temettü dağıtımına izin verecek. Bu karar, bankaların BDDK'ya yaptıkları temettü dağıtımı taleplerinin ardından geldi ve önceki yıllarda olduğu gibi bankaların karlarının bir kısmını sermayelerine eklemeleri yerine nakit olarak paylaşmalarına olanak tanıyor. 2023 yılında bankaların net karı, yıllık yüzde 44 artışla 620,5 milyar liraya ulaşarak dikkat çekici bir performans sergiledi.

Ancak, Mayıs ayındaki seçimler sonrası Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) politika faizini 3.650 baz puan artırarak yüzde 45'e çıkarması, bankaların karlarında bir yavaşlamaya sebep oldu. Bu durum, bankaların finansal performansını değerlendirirken öncelikli gösterge olan özkaynak karlılığına odaklanmayı gerektiriyor.

Türkiye'nin beş büyük özel bankasının konsolide olmayan finansallarına göre yapılan analizler, 2023 yılında bankaların özkaynak karlılıklarının düşüş gösterdiğini açıkça ortaya koyuyor. Bu durum, enflasyon hesaba katılmadan dahi gözlemlenebiliyor. Gerçek anlamda karlılık incelendiğinde, enflasyon dönemlerinde nominal rakamlar üzerinden yapılan değerlendirmelerin yanıltıcı olabileceği, yani nominal olarak pozitif görünen özkaynak karlılıklarının reel olarak zarar anlamına gelebileceği belirtiliyor. 2023 yılında, sektörün özkaynak karlılığı ile enflasyon oranları arasındaki farkın eksi yüzde 26 olduğu tespit edilmiş durumda. Bu, enflasyona göre düzeltilmemiş finansal veriler üzerinden yapılan hesaplamalara göre, bankaların ve dolayısıyla ortaklarının reel anlamda kayıp yaşadığını gösteriyor.

Uzmanlar, enflasyon karşısında gerçek bir karın olmadığını vurgulayarak, BDDK nezdinde yapılan girişimlerin sonuç verdiğini belirtiyor. Bu durum, bankaların temettü politikalarının ve finansal stratejilerinin yeniden gözden geçirilmesi gerektiğini gösteriyor. Bankaların ve düzenleyici otoritelerin, enflasyonun finansal performans üzerindeki etkilerini dikkate alarak hareket etmeleri ve sürdürülebilir bir finansal sağlık için gereken önlemleri almaları bekleniyor.

Peki Nedir Bu Özkaynak Karlılığı?

Özkaynak karlılığı, bir şirketin özkaynaklarını kullanarak ne kadar kar elde ettiğini gösteren bir finansal performans göstergesidir. Başka bir deyişle, şirketin sahipleri veya hissedarları tarafından yatırılan sermaye üzerinden elde edilen net karın bir ölçüsüdür. Özkaynak karlılığı, şirketin sermayesinin ne kadar verimli kullanıldığını ve şirketin sermaye yatırımlarından ne kadar kar sağladığını değerlendirmek için kullanılır.

Dönem Net Karı: Şirketin belirli bir dönemde, genellikle bir yıl sonunda elde ettiği toplam kardır.
Ortalama Özkaynak: Dönem başı ve dönem sonu özkaynaklarının ortalamasıdır. Bu, dönem boyunca şirketin sahip olduğu özkaynakların ortalama değerini temsil eder.
Bu oran, yatırımcıların ve analistlerin şirketler arası karşılaştırmalar yaparken ve yatırım kararları alırken sıkça başvurduğu bir kriterdir. Özkaynak karlılığı yüksek olan şirketler, yatırımcıların sermayelerini daha verimli bir şekilde kullanarak daha fazla kar elde ettiği olarak görülür. Bu, potansiyel ve mevcut yatırımcılar için şirketin çekiciliğini artırabilir.