İş Bankası "Bugün Borsada Neler Olacak!"

İş Yatırım, haftanın ilk işlem günü olan 23 Eylül Pazartesi gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı.

İş Yatırım Araştırma’nın 23 Eylül Pazartesi günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri:

Ankara hem gaza hem frene basıyor

ABD vadelileri ve Asya borsalarında yükseliş ile güne başlıyoruz. Fed’in faiz indirim döngüsüne güçlü bir adımla başlaması, Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırmakta aceleci olmayacağı mesajını vermesi risk iştahını destekliyor.

Bu hafta piyasaların gündeminde bugün açıklanacak olan öncü PMI verileri ve Cuma günü açıklanacak PCE verisi. Fed’in bir sonraki toplantıda 50 baz puan ile mi devam edeceğini, yoksa 25 baz puanlık normal adımına mı döneceğini anlamamızda yardımcı olacaklar.

Türkiye piyasaları haftaya BDDK ve Merkez Bankası’nın adımları ile başlıyor. Ankara’nın hem gaza hem frene bastığı yeni adımları ekonomiyi yavaşlatmadan, bankaları zayıflatmadan, para politikasını sıkılaştırma çabası olarak okuyoruz.

BDDK Cuma günü aldığı kararla ihtiyaç kredisi, kredi kartları, taşıt kredileri ve konut kredilerinde sermaye yeterliliği hesaplamasında  kullanılan risk ağırlıklarını yönetmelikle belirlenen sınırlara düşürdü.

Bu sayede bankalar sermaye yeterlik oranlarını daha az zorlayarak bireysel kredi ve konut kredisi verebilecekler. Bankalar için sınırlı pozitif bir adım olarak okuyoruz. Tam pozitif adım ilerleyen dönemde TCMB’nin kredi büyüme sınırlarını hafifletmesi veya ortadan kaldırması olur.

Merkez Bankası Cumartesi günü açıkladığı karar ile bankaların TL mevduat için munzam karşılık oranını artırırken, yabancı para mevduat için TL tesis edilen munzam oranını düşürdü. TL mevduat için tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenen faiz uygulamasında liraya geçiş oranı uygulaması kaldırıldı. TL’ye geçiş oranına göre uygulanan azami komisyon oranı artırıldı.

Atılan adımlar, piyasalardaki  likidite fazlasına karşı munzam karşılık silahının kullanılmaya devam edileceğini, ama bu yapılırken banka bilançolarına zarar verilmemeye çalışılacağını gösteriyor. Bankalar için sınırlı negatif, Türk lirası için pozitif adım olarak okuyoruz.

Toparlayalım. Ankara hem gaza hem frene basarak fazla likiditeyi çekme, liralaşmayı zorlama, ekonomiyi büyütme, enflasyonu düşürme hedeflerini eş anlı olarak yerine getirmeye çalışıyor. Düz sıkılaşma, ya da gevşeme yerine ince ayar yapmaya çalışıyor.

Atılan adımların piyasa faizlerini politika faizine yaklaştırmasını, Türk lirasını desteklemesini bekliyoruz. Bankalar için toplam etkiyi sınırlı pozitif görüyoruz. Bireysel kredilerde risk ağırlığının normalleşmesi sermaye yeterliliği son dönemde gerileyen kamı bankaları için daha pozitif olur.

Dünya borsalarının seyri ve Ankara’nın adımları Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Banka hisselerinin , Sabanı Holding ve Koç Holding’in yükselişte öncü konumda olmasını bekliyoruz. Zayıf sonuçlar açıklayan Koza grubu hisselerinde negatif tepki bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.800 ve 10.200.

Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Emlak GYO, Garanti,  Halkbank, Sabancı Holding. 

Makro Ekonomi & Sektör Haberleri
EPDK, İletim Ek Ücretini Sabit Tuttu
EPDK, 2025 yılında da iletim ek ücretinin bu yıl olduğu gibi yüzde iletim ücretinin %0,5’i oranında uygulanmasına karar verdi.​
Merkez Bankası Banka Kararları
Merkez Bankası kısa vadeli TL mevduatlara uygulanan munzam karşılık oranını %3 artırarak %15’e çıkarırken, uzun vadeli TL mevduatlar üzerindeki munzam oranını da %8’den %10’ çıkardı. YP mevduatlar için tutulan TL munzam oranı ise%8’den %5’e çekildi. Munzamlara ödenen faizin dönüşüm şartı kaldırılırken, dönüşüm oranına göre ödenen komisyon oranı ise %5’den %8’e çıkarıldı. Alınan önlemlerin bankacılık sistemine olan etkisini hafif negatif görüyoruz bu arada sistemden bir miktar TL likidite çekilecek​
BDDK
BDDK, daha önce kredi büyümesinin önüne geçmek için uygulamaya koyduğu tüketici ve konut kredilerinde arttırılmış risk ağırlıklarını düşürdü. Alınan bu kararla bankaların sermaye yeterlilik oranları bir miktar rahatlayacaktır. Ancak halen kredi büyüme sınırları kredi büyümesi ile ilgili yürürlükte olan en önemli düzenleme niteliğini korumaktadır. Düşürülen risk ağırlıkları bankların SYR’leri için olumlu bir gelişme
Sirket Haberleri
Ülker Bisküvi
Kapanış (TL) : 156.5 –  Hedef Fiyat (TL) : 240 – Piyasa Deg.(TL) : 57792 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.06
ULKER TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 53.35 Analist: [email protected]
Yeni şirket kurulumu
Ülker, her türlü gıda ürününün üretimi, pazarlanması ve satışı ile ithalat ve ihracatı konularında gerçek ve tüzel kişilere danışmanlık hizmeti vermek üzere yeni bir şirket kurmaya karar verdi. Nötr.
Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri
YIGIT
Şirket, 01.08.2024 tarihinde, yurtiçi bir müşterisinin açmış olduğu “Akü Alım İhalesi”ne teklif vermiş olup söz konusu ihalenin 20.09.2024 tarihi itibariyle sonuçlandığını ve şirketin 20 kalem için toplam 118.631.250 TL bedelle söz konusu ihaleyi kazandığını duyurdu.​
TCKRC
Şirket, üretmiş olduğu çelik kontrüksiyon taşıyıcı sistemlerinin Romanya ülkesi standartlarındaki kar ve rüzgar yüküne dayanım testlerinden başarıyla geçmiş olup, ürünlerin Romanya pazarında kullanımına izin aldığını duyurdu. Şirket ayrıca,bununla ilgili olarak ilk deneme üretimi niteliğinde 114.550 dolar değerinde sipariş alındığını açıkladı.​
ONRYT
Şirket, Savunma Sanayii Başkanlığı ile arasında, 2019 yılında ses ve veri haberleşme sistemlerine yönelik imzalanan “Sahil-Net Deniz Faz-1” projesine ilişkin teslimatların tamamlandığını duyurdu.​
MIATK
Şirket, daha önce KAP’ta ayrıntılarına yer verdiği Link Bilgisayar Sistemleri Yazılımı ve Donanımı Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin, şirketin iştiraki olan VİTALİS TEKNOLOJİ ile devralma yoluyla birleşmesi işlemine gerekli izin ve onayların alınmasını teminen Link Bilgisayar tarafından 20 Eylül 2024 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunulduğunu duyurdu.​

Kaynak İş Yatırım Bülten