Borsanın Savunma Devinde %30 Kazanç Potansiyeli

Borsanın Savunma Devinde %30 Kazanç Potansiyeli. Ziraat Yatırım borsanın savunma devi hissesine hedef fiyat tespit etti. Hissede %30 kazanç potansiyeli ortay çıktı.

Ziraat Yatırım Aselsan ASELS için hedef fiyat tespiti açıkladı. Banka aracı kurum hisseyi model portföyüne de aldı.

Ziraat Yatırım ASELS için 235 Lira hedef fiyat tespit etti. Bu hedef hissede %30 kazanç potansiyeli barındıyıyor.



Ziraat Yatırım Aselsan (ASELS) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 235,00 TL

Güçlü Yönler

➢ Küresel askeri harcamalarda devam eden yüksek büyüme beklentileri: NATO’nun 2035’e kadar savunma harcamalarının GSYH’ye oranını %3,5’e çıkarma kararı (Türkiye 2024: %1,9)
➢ Beklentileri aşan uluslararası iş alımları, hızlanan nakit girişleri ve artan ihracat sözleşmelerinin Aselsan’ın küresel pazardaki konumunu daha da güçlendirmesi
➢ Haziran 2025 sonu itibariyle 16 milyar dolarlık bakiye sipariş miktarı
➢ Çelik Kubbe, KAAN gibi büyük ölçekli platform projelerinin yanı sıra modernizasyon ve savunma dışı büyüme beklentileri
➢ Artan AR-GE ve yatırım harcamaları, Şirket’in teknolojik üstünlüğü ile üretim kapasitesini güçlendirirken, aynı zamanda AR-GE teşvikleri sayesinde vergi yükününün hafiflemesi
➢ Düşük borçluluk oranı ve sağlıklı bilanço yapısı
➢ 2025 yılına ilişkin devam eden olumlu beklentiler (Satış büyümesi>%10, FAVÖK marjı>%23)

Riskler

➢ Küresel ilişkiler ve jeopolitik gelişmelere ilişkin süregelen belirsizlikler
➢ Bazı kritik bileşenlerin tedariğinde yaşanabilecek sorunlar
➢ Döviz bazlı gelir modeliyle enflasyon – kur uyumsuzluğu

Aselsan’ın İNA ve benzerşirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 1.071.597mn TL’dir