DİKKAT! Dev Kurum Bu Hisseleri Bugün İçin Tavsiye Ediyor!

Tacirler Yatırım günlük bültenden günün gelişmeleri:

Güne Başlarken

Günaydın. Küresel borsalar güne dengeli bir başlangıç yapıyor. İsrail – Lübnan arasındaki ateşkes pozitif, Trump’ın Meksika, Kanada ve Çin’e yönelik vergi tehdidi ise negatif. Üç günde 9000’den 9700’e tırmanan Borsa İstanbul’da son iki gün kısmi momentum kaybı dikkat çekiyor. Bununla beraber, para girişinin devam ettiğini görüyoruz. PPK’dan faiz indirim beklentilerinin Aralık ayına çekilmesi BIST’i desteklemeye devam edecektir. TCBM Başkanı Sn. Fatih Karahan’ın bugün İstanbul Sanayi Odası Meclis Toplantısı'nda konuya dair vereceği mesajlar da piyasaların takibinde olacak (15:00). Teknik açıdan, BIST 100 endeksi için kısa vadede 9.400 / 9.500 destek bölgesi üzerinde kalındığı sürece 9.700 / 10.000 direnç alanının hedeflendiği görüşümüzü koruyoruz. Günün makro veri takvimi içeride ve Avrupa’da sakin, ABD’de ise bugün büyüme, çekirdek kişisel tüketim harcamaları, işsizlik maaşı başvuruları, dayanıklı mal siparişleri, kişisel gelir ve harcamalar gibi alt kalemleriyle beraber 50’den fazla makro veri açıklanacak. ABD piyasaları Şükran Günü nedeniyle yarın tam gün, Cuma yarım gün kapalı olacak. Bu nedenle, bugün veri odaklı volatilite ve tatil öncesi risk azaltma amaçlı işlemler olabilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 257 baz puandan başlıyor.

Global Piyasalarda Öne Çıkanlar

Fed’in kasım toplantısına ilişkin yayınlanan tutanaklarında birçok üye kademeli faiz indirimlerinin devam etmesi görüşüne destek verirken, tutanaklar sonrasında aralık toplantısına ilişkin faiz indirim fiyatlamasında önemli bir değişiklik olmadı. Piyasalarda Fed’in 18 Aralık’ta sona erecek olan toplantısında 25 baz puan indirime gideceği ihtimali %65 civarında fiyatlanıyor. Donald Trump’ın Kanada, Meksika ve Çin’e yönelik yeni gümrük vergisi uygulayacağına yönelik açıklamalarının ardından Avrupa borsaları haftanın ikinci işlem gününde gerilerken, ABD borsaları ise günü artıda kapattı. Pazartesi günkü sert düşüşün ardından dün yönünü yeniden yukarı çeviren ABD 10 yıllık tahvil faizi günü %4,30 üzerinde tamamlarken, Avrupa tahvil faizlerindeki gerileme devam etti. Bugün ABD’de 3Ç24’e ilişkin büyüme ve kişisel tüketim harcamaları verilerinin ikinci okuması (TSİ 16:30) ve ekim ayına ilişkin PCE enflasyon verileri (TSİ 18:00) açıklanacak. ABD’de yıllık PCE enflasyonun ekim ayında %2,1 seviyesinden %2,3’e, yıllık çekirdek PCE’nin ise %2,7’den %2,8’e yükselmesi bekleniyor. Öte yandan bugün ABD’de ekim ayına ilişkin açıklanacak olan öncü dayanıklı mal siparişleri verileri (TSİ 16:30) İle yine ekim ayına ilişkin gelecek olan kişisel gelir & kişisel harcamaları (TSİ 18:00) verileri de yakından izlenecek.

Enflasyon beklentilerindeki gerileme sürüyor

Kasım ayına ilişkin dün yayınlanan Sektörel Enflasyon Beklentileri anket sonuçlarına göre piyasa katılımcıları, reel sektör ve hane halkının 12 ay sonrasına ilişkin yıllık TÜFE beklentilerindeki gerileme devam etti. Bu çerçevede, kasım anket sonuçlarına göre 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 0,2 puan azalarak %27,2 seviyesine, reel sektör için 1,7 puan azalarak %47,8 seviyesine ve %hanehalkı için 3,1 puan azalarak %64,1 seviyesine gerilemiştir. TCMB, kasım ayı toplantısında politika faizinin seviyesinin enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önüne alınarak ve öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği ifade etmiş ve aralık ayı için faiz indirim kapısını aralamıştı. Dün gelen anket sonuçlarının aralık ayında faiz indirimlerine başlanacağı ihtimalini artırdığını değerlendiriyoruz. • TCMB’den efektif sıkılaşmanın önüne geçmek adına yapılacak bir indirim beklemekle birlikte, finansal koşullarda gevşeme yaratacak bir indirim süreci öngörmüyoruz. TCMB Başkanı Karahan'ın ifadelerinden de çıkarımla indirim döngüsü başladığında sıkı duruşun korunacağını ve belirli bir reel getiri aralığında kalmaya özen gösterileceğini anlıyoruz. Dolayısı ile indirimlere 250 baz puanda yoğunlaşan piyasa beklentilerinden daha sınırlı bir düzeyde başlayabileceği ihtimalini yüksek görüyoruz. Kasım PPK toplantısının karar metninde yer alan “enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ediyor” ifadesi de temkinli bir indirim sürecinin bizi beklediğinin altını çiziyor.