Herkes Bunu Konuşuyor! BOFA Geçen Hafta 2.5 Milyon Lotu Hangi Hisseden Aldı
Herkes Bunu Konuşuyor! BOFA Geçen Hafta 2.5 Milyon Lotu Hangi Hisseden Aldı? Borsa İstanbul yükselen trende girdi. Bu arada borsa şirketlerinin 2025 yılı ilk yarı kar rakamlarını açıklamaya başlaması da piyasayı iyice ısıttı. Şimdi herkes en hızlı prim yapacak olan hisseyi bulma çabasında.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 02.08.2025 20:45
—
Son Güncelleme: 02.08.2025 20:45
Herkes Bunu Konuşuyor! BOFA Geçen Hafta 2.5 Milyon Lotu Hangi Hisseden Aldı? Borsa İstanbul yükselen trende girdi. Bu arada borsa şirketlerinin 2025 yılı ilk yarı kar rakamlarını açıklamaya başlaması da piyasayı iyice ısıttı. Şimdi herkes en hızlı prim yapacak olan hisseyi bulma çabasında.
Bu konuda yatırımcıya en büyük yardımı dokunna unsur aracı kurumların yayınladıkları hedef fiyat raporları. Aracı krumlar takip ettikleri hisselerin gelen bilançoları doğrıltusunda model portföylerini şekillendiriyor ve yatırımcıya da yol gösterici oluyor.
FROTO bu bilanço döneminde borsanın en çok konuşulan hisselerinden.Şirket 2025 yılı ilk yarı bilaançosunda 12 milyar Lira kar rakamı açıkladı. Şirket karı geçen yılın aynı dönemine göre %39 azaldı ancak borsa aracı kurumları bu düşüşten pek te olumsuz yönde etkilenmedi gibi.
FROTO için açıklanan hedef fiyat raporlarına baktığımızda genek beklentinin olumlu olduğunu görüyoruz.
Hisse için açıklanan son dönemde açıklanan hedef fiyatlar şöyle:
Tera Yatırım : 140,70 Lira
Alnus Yatrıım: 132.83 Lira
İş Yatırım: 157,79 Lira
Şeker Yatırım: 143 Lira
Deniz Yatırım: 159 Lira
Ziraat Yatırım: 145,50 Lira
ICBC Yatırım: 130 Lira
Garanti BBVA Yatırım: 148,50 Lira
İntegral Yatırım 141 Lira
Geçtiğimiz hafta borsada 91 -98 Lira fiyat aralığında işlem gören FROTO hissesinde bir ayrıntı dikkat çekti. Hafta boyunca tahtada BOFA alışları aktifti.
Haftalık bazda baktığımızda BOFA nın haftayı FROTO hissesini portföyünde tutarak kapattığını görüyoruz. BOFA geçen hafta boyunca toplam 2.476.820 lot FROTO hissesi aldı.
BOFA nın alış maliyeti 96,95 Lira oldu.
Deniz Yatırım Ford Otosan (FROTO TI) Bilanço Değerlendirmesi Değerlendirme: Olumlu
Ford Otosan, 2Ç25 döneminde 194.793 milyon TL satış geliri (Konsensus: 193.874 milyon TL / Deniz Yatırım: 192.606 milyon TL), 12.605 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 11.785 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.597 milyon TL) ve 6.111 milyon TL net kar (Konsensus: 6.059 milyon TL / Deniz Yatırım: 6.209 milyon TL) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 2Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 3.554 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
✓ Satış adetleri paralelinde reel büyüme gösteren satış geliri, net borçta azalış.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Yüksek finansal giderle baskılanan net kar.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz → Açıklanan beklentiler paralelinde yarıyıl tamamlayan Şirket’in, 2Ç25 döneminde piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşen finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz.
■ Finansal verilere geçmeden önce üretim ve satış verilerine bakacak olursak; Ford Otosan’ın, 2Ç25 döneminde toplam üretimi %31 artış göstererek 185.846 adet olarak gerçekleşti. Bu dönemde yurt içi toptan satışları %2 artışla 25.649, yurt dışı satışları ise %46 artışla 166.429 adet olarak gerçekleşmiştir. Böylece toplam satış adetleri %38 artışla 192.078 seviyesinde oluşmuştur.
■ Ford Otosan’ın satış geliri 2Ç25 döneminde yıllık bazda %35 artışla 194.793 milyon TL olarak gerçekleşti. Yurt içi satış geliri, rekabetçi fiyatlandırma ortamı dolayısıyla baskılansa da yurt dışı satış geliri hem adet hem de EUR/TL’nin seyriyle Şirket’in güçlü sonuçlar açıklamasını desteklemiştir.
■ Bu dönemde brüt kar yıllık bazda %15 artışla 16.064 milyon TL ve FAVÖK yıllık bazda %32 artışla 12.605 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda gerileyen brüt kar ve FAVÖK marjı, sırasıyla %8,2 ve %6,5 seviyesinde gerçekleşti. Şirket, karlılıktaki daralmanın temel sebeplerini;
i) rekabetçi fiyatlama ortamı
ii) ihracat gelirinin toplam gelir içindeki payının artması
iii) üretimde elektrikli araçların payının artması olarak açıklamıştır.
■ Şirket, 2Ç25 döneminde yıllık bazda %24 azalışla 6.111 milyon TL net kar açıkladı.
■ 2Ç25 dönemi itibariyle Şirket’in 90.629 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (1Ç25: 94.639 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı ise 2,0x seviyesindedir (1Ç25: 2,2x).
■ Şirket, 2Ç25 döneminde 7.541 milyon TL seviyesinde net diğer gelir (2Ç24: 758 milyon TL net gider) ve 13.277 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (2Ç24: 7.163 milyon TL net finansman gideri) kaydetti. Ayrıca, enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 3.554 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
■ Ford, 2025 yılı beklentilerini, yatırım harcaması hariç korudu. Yatırım harcamaları tarafında ise aşağı yönlü revizyona gitti. Var olan borç pozisyonu ve finansman maliyetinin hala yüksek seviyelerdeki seyrini dikkate aldığımızda, bu revizyonu makul bulduğumuzun altını çizmek isteriz. 6A25 dönemi verilerine göre Ford, üretim beklentilerinin alt bandının %46’sını, üst bandının ise %50’sini karşılamış durumdadır. Keza, yurt içi satış adedi beklentisinin alt bandının %57’sini, üst bandının ise %51’ini; yurt dışı satış adedi beklentisinin alt bandının %50’sini, üst bandının ise %46’sını karşılamıştır.
Ford için 12-aylık hedef fiyatımız 139,10 TL seviyesinde bulunurken, önerimizi AL olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %4 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,0x F/K ve 9,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Bu konuda yatırımcıya en büyük yardımı dokunna unsur aracı kurumların yayınladıkları hedef fiyat raporları. Aracı krumlar takip ettikleri hisselerin gelen bilançoları doğrıltusunda model portföylerini şekillendiriyor ve yatırımcıya da yol gösterici oluyor.
FROTO bu bilanço döneminde borsanın en çok konuşulan hisselerinden.Şirket 2025 yılı ilk yarı bilaançosunda 12 milyar Lira kar rakamı açıkladı. Şirket karı geçen yılın aynı dönemine göre %39 azaldı ancak borsa aracı kurumları bu düşüşten pek te olumsuz yönde etkilenmedi gibi.
FROTO için açıklanan hedef fiyat raporlarına baktığımızda genek beklentinin olumlu olduğunu görüyoruz.
Hisse için açıklanan son dönemde açıklanan hedef fiyatlar şöyle:
Tera Yatırım : 140,70 Lira
Alnus Yatrıım: 132.83 Lira
İş Yatırım: 157,79 Lira
Şeker Yatırım: 143 Lira
Deniz Yatırım: 159 Lira
Ziraat Yatırım: 145,50 Lira
ICBC Yatırım: 130 Lira
Garanti BBVA Yatırım: 148,50 Lira
İntegral Yatırım 141 Lira
Geçtiğimiz hafta borsada 91 -98 Lira fiyat aralığında işlem gören FROTO hissesinde bir ayrıntı dikkat çekti. Hafta boyunca tahtada BOFA alışları aktifti.
Haftalık bazda baktığımızda BOFA nın haftayı FROTO hissesini portföyünde tutarak kapattığını görüyoruz. BOFA geçen hafta boyunca toplam 2.476.820 lot FROTO hissesi aldı.
BOFA nın alış maliyeti 96,95 Lira oldu.
Deniz Yatırım Ford Otosan (FROTO TI) Bilanço Değerlendirmesi Değerlendirme: Olumlu
Ford Otosan, 2Ç25 döneminde 194.793 milyon TL satış geliri (Konsensus: 193.874 milyon TL / Deniz Yatırım: 192.606 milyon TL), 12.605 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 11.785 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.597 milyon TL) ve 6.111 milyon TL net kar (Konsensus: 6.059 milyon TL / Deniz Yatırım: 6.209 milyon TL) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 2Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 3.554 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
✓ Satış adetleri paralelinde reel büyüme gösteren satış geliri, net borçta azalış.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Yüksek finansal giderle baskılanan net kar.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz → Açıklanan beklentiler paralelinde yarıyıl tamamlayan Şirket’in, 2Ç25 döneminde piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşen finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz.
■ Finansal verilere geçmeden önce üretim ve satış verilerine bakacak olursak; Ford Otosan’ın, 2Ç25 döneminde toplam üretimi %31 artış göstererek 185.846 adet olarak gerçekleşti. Bu dönemde yurt içi toptan satışları %2 artışla 25.649, yurt dışı satışları ise %46 artışla 166.429 adet olarak gerçekleşmiştir. Böylece toplam satış adetleri %38 artışla 192.078 seviyesinde oluşmuştur.
■ Ford Otosan’ın satış geliri 2Ç25 döneminde yıllık bazda %35 artışla 194.793 milyon TL olarak gerçekleşti. Yurt içi satış geliri, rekabetçi fiyatlandırma ortamı dolayısıyla baskılansa da yurt dışı satış geliri hem adet hem de EUR/TL’nin seyriyle Şirket’in güçlü sonuçlar açıklamasını desteklemiştir.
■ Bu dönemde brüt kar yıllık bazda %15 artışla 16.064 milyon TL ve FAVÖK yıllık bazda %32 artışla 12.605 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda gerileyen brüt kar ve FAVÖK marjı, sırasıyla %8,2 ve %6,5 seviyesinde gerçekleşti. Şirket, karlılıktaki daralmanın temel sebeplerini;
i) rekabetçi fiyatlama ortamı
ii) ihracat gelirinin toplam gelir içindeki payının artması
iii) üretimde elektrikli araçların payının artması olarak açıklamıştır.
■ Şirket, 2Ç25 döneminde yıllık bazda %24 azalışla 6.111 milyon TL net kar açıkladı.
■ 2Ç25 dönemi itibariyle Şirket’in 90.629 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (1Ç25: 94.639 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı ise 2,0x seviyesindedir (1Ç25: 2,2x).
■ Şirket, 2Ç25 döneminde 7.541 milyon TL seviyesinde net diğer gelir (2Ç24: 758 milyon TL net gider) ve 13.277 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (2Ç24: 7.163 milyon TL net finansman gideri) kaydetti. Ayrıca, enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 3.554 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
■ Ford, 2025 yılı beklentilerini, yatırım harcaması hariç korudu. Yatırım harcamaları tarafında ise aşağı yönlü revizyona gitti. Var olan borç pozisyonu ve finansman maliyetinin hala yüksek seviyelerdeki seyrini dikkate aldığımızda, bu revizyonu makul bulduğumuzun altını çizmek isteriz. 6A25 dönemi verilerine göre Ford, üretim beklentilerinin alt bandının %46’sını, üst bandının ise %50’sini karşılamış durumdadır. Keza, yurt içi satış adedi beklentisinin alt bandının %57’sini, üst bandının ise %51’ini; yurt dışı satış adedi beklentisinin alt bandının %50’sini, üst bandının ise %46’sını karşılamıştır.
Ford için 12-aylık hedef fiyatımız 139,10 TL seviyesinde bulunurken, önerimizi AL olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %4 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,0x F/K ve 9,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
