6,4 Milyar TL Kâr Açıklayan Banka Hissesine Hedef Fiyat Verildi!

Aracı kurum, Türkiye Sınav-Kalkınma Bankası Anonim Şirketi için bilanço yorumlaması ve hedef fiyat verdiğini açıkladı. Şirket, banka hissesinin bilançosunu yorumlarken şu ifadelere değindi:

Net kar 6,4 milyar TL

"Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. yılın 2Ç25'te 3,4 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa konsensüsü bankanın 3,2 milyar TL net kar açıklaması yönündeydi. Banka böylece geçtiğimiz yılın ilk yarısında  4,4 milyar TL net karını %48 artışla 6,4 milyar TL'ye yükseltti. 6A25'te 17,5 milyar TL faiz geliri elde eden banka aynı dönemde 7,7 milyar TL faaliyet karına ulaştı. 

Giderek güçlenen aktif kalitesinde yabancı para kredi büyümesi dikkat çekerken, spreadler olumlu görünümünü koruyor. Bankanın tüfeks etkisi dahil net faiz marjı ise %5,7 seviyesinde kalmayı sürdürüyor. Sermaye piyasalarında  zayıflayan faaliyet ile bankanın komisyon gelirlerinde keskin bir düşüş meydana geldi. 6A25'te 452 milyon TL olan net ücret komisyon gelirleri %32 daralarak 307 milyon TL olarak gerçekleşti. 

Güçlü özkaynak karlılığıyla dikkat çeken bankanın ilk yarısı itibariyle özkaynak karlılığı %31,3 seviyesinde. Banka ayrıca 2025 yılının sonuna ilişkin beklentilerinde de revizyona gitti. Kredi büyümesinin düşük çift haneli kalması bekleniyor. Net faiz marjını yukarı yönlü revize eden bankanın yılsonu beklentisi %5 sevilerinde şekilleniyor. Özkaynak karlılığındada yılın ilk yarısına paralel bir beklenti korunurken, sermaye yeterlilik rasyosunun da %20'li seviyeler muhafaza ediliyor."
 

Ayrıca, aracı kurum banka hissesi için 2025'in ikinci çeyrek sonuçlarını olumlu olarak değerlendirdi ve hedef fiyatını 19,56 TL'ye yükselterek al önerisinde bulundu:

"TSKB'nin 2Ç25 sonuçlarını olumlu olarak değerlendirirken, banka değerleme çarpanları bazında makul seviyelerde işlem görmektedir. Model portföyümüzde bulunan TSKB'de 19,56 TL hedef fiyat ile AL önerimizi sürdürüyoruz. Bu hedef fiyat %42'lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir"