THYAO İçin Hedef Fiyat 450 TL Olarak Korundu

THYAO İçin Hedef Fiyat 450 TL Olarak Korundu

Vakıf Yatırım, Türk Hava Yolları'nın (THYAO) 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından güncel değerlendirme raporunu paylaştı. Raporda, şirketin gelir büyümesindeki pozitif seyre karşın artan yakıt maliyetlerinin kârlılığı baskıladığı vurgulandı.

THY, yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 248 milyon doların ve Vakıf Yatırım'ın 254,7 milyon dolarlık tahmininin altında kalarak 197 milyon dolar (8,95 milyar TL) net kâr açıkladı (2025 2. Çeyrek: 691 milyon dolar net kâr).

Şirketin yılın ikinci çeyreğinde elde ettiği satış gelirleri, piyasa beklentisi olan 7,1 milyar doları hafifçe aşarak yıllık %20,5 artışla 7,2 milyar dolar (327,1 milyar TL) seviyesine ulaştı.

FAVÖK, piyasa beklentilerinin (695 milyon dolar) hafif üzerinde ancak yıllık bazda %49 azalışla 699 milyon dolar olarak açıklandı. Şirketin FAVKÖK’ü (Faiz, Amortisman, Vergi ve Kira Öncesi Kâr) ise %41 düşüşle 906 milyon dolara, FAVKÖK marjı ise 13,1 puan azalışla %12,6 seviyesine geriledi.

Değerlendirmelerin ardından kurum, THYAO hisseleri için 450 TL seviyesindeki hedef fiyatını ve "AL" yönündeki tavsiyesini sürdürdüğünü açıkladı.