2026'yı Güçlü Geçirmesi Beklenen TOASO İçin Hedef Fiyat Açıklandı!

2026'yı güçlü geçirmesi beklenen TOASO için hedef fiyat açıklandı! ICBC Yatırım, Tofaş Otomotiv için değerlendirmesini sundu. Hisse tavsiyesi de duyuruldu.

Borsa İstanbul'un aracı kurumu ICBC Yatırım, Tofaş Otomotiv (TOASO) için analizini sundu. Aracı kurum, şirket için beklentileri ve riskleri paylaştı. ICBC Yatırım, TOASO hissesi için 12 aylık hedef fiyat açıklarken hisse tavsiyesi ve yükseliş potansiyeli verdi.

• "Yurt içi otomotiv pazarı için yine güçlü bir yıl bekliyoruz. Yüksek faiz oranları ve krediye erişimdeki zorluklara rağmen, yurt içi otomotiv pazarı 2025 yılı boyunca oldukça güçlü bir seyir izlemiştir. Faiz oranlarında beklenen düşüş ve taşıt kredilerine erişimin görece kolaylaşmasıyla birlikte, pazarın bir yıl daha dayanıklılığını koruyacağını düşünüyoruz. Stellantis birleşmesi sonrasında Tofaş, yurt içi pazarın yaklaşık dörtte birini kontrol etmektedir. Geniş ve erişilebilir fiyatlı araç portföyü sayesinde, Tofaş’ın 2026 yılında da güçlü bir performans sergilemesini bekliyoruz."
• "Eylül ayında Şirket, Stellantis ile Türkiye’de K9 hafif ticari araç ve “Combi” versiyonlarının çoklu enerji platformlarında (FIAT, Opel, Citroën, Peugeot markaları için) üretilmesi ve dağıtılmasına ilişkin bir üretim anlaşması imzalamıştır. Anlaşma, araçların ve yedek parçaların satışına ilişkin koşulları dakapsamaktadır. Projenin 3Ç26 itibarıyla devreye alınması, 256 milyon euroya kadar yatırım yapılması ve yıllık 150 bin adet üretim kapasitesine ulaşılması planlanmaktadır. 2034 yılı sonuna kadar yaklaşık 660 bin adet araç üretimi hedeflenmekte olup, üretimin yaklaşık %80’inin yurt içi pazara ayrılması öngörülmektedir."
• "Bunu takiben Ekim ayında Tofaş, Stellantis ile iki yeni sözleşme imzalamıştır: i) Tipo/Egea modelinin üretim süresinin 30 Haziran 2026’ya kadar uzatılması, ii) K0 modelinin Kuzey Amerika pazarına ihraç edilmesi. K0 modeli, 2024-2032 döneminde Tofaş tarafından üretilecektir. Toplam 1 milyon adet üretim hedeflenirken, bunun 230 bin adedinin Kuzey Amerika’ya ihraç edilmesi planlanmaktadır. Şirket, K0 modeli için toplam yatırım tutarını 386 milyon euroya revize etmiştir."

Yıllık TOASO Hisse Grafiği:

ICBC Yatırım TOASO Hissesine Hedef Fiyat Verdi!

ICBC Yatırım, TOASO hissesi için hedef fiyatını 350 TL olarak açıkladı. TOASO hisse tavsiyesi NÖTR şeklinde duyuruldu. TOASO hissesi %18 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.

• "Son altı ayda Tofaş hisseleri %35 yükselmiş ve BIST100 endeksine göre %11 daha iyi performans göstermiştir. %24 enflasyon varsayımıyla düzeltilmiş 2026 tahminlerimize göre, hisseler hâlihazırda 12,6x F/K ve 8,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 12 aylık hedef fiyatımız olan 350 TL seviyesinde ise hisseler 14,9x F/K ve 9,8x FD/FAVÖK çarpanlarına karşılık gelmektedir."

TOASO Hissesi İçin Temel Riskler

• "Çinli üreticilerin artan rekabetiyle birlikte yurt içi binek araç pazarında rekabetin yoğunlaşması, yeni modellerin devreye alma süreçlerinde yaşanabilecek üretim gecikmeleri, faiz oranlarındaki düşüşün beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi ve Türk lirasının güçlü seyretmesi."