26.7 Milyon TL Zarar Duyuran Şirketin Hissesi İçin Yeni Hedef Fiyat!

Aracı kurum İntegral Yatırım, Bigchefs tarafından açıklanan bilanço verilerini değerlendirdi. İntegral Yatırım, BIGCH hissesi için hedef fiyat açıkladı.

• "Önceki senenin aynı çeyreğinde 43.19 milyon TL net kâr duyurmuştu. Net satışlardaki azalmaya ek olarak finansman gider baskısı şirket finansallarını baskıladı."
• "Net kar marjı yıllık bazda 8.1 puan azalış göstererek %-3.2 seviyesinde gerçekleşti."
• "Satış gelirleri yıllık bazda %2.8 azaldı."
• "1. çeyrek döneminde satış gelirleri, yıllık %2.8 azalış göstererek 843.5 milyon TL'ye geriledi. Geçtiğimiz çeyreğe oranla satış gelirleri %16 azaldı."
• "TMS 29 uygulanmadığı durumda, net satışlar yıllık %36 artış göstererek 810 milyon TL’ye çıktı."
• "Brüt kar yıllık %12.4 düşüşle 114.3 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık -1.5 puan azalışla %13.5 seviyesinde gerçekleşti."
• "Satış hacmindeki azalışla beraber gerçekleştirilen yatırımlar sonucunda amortisman giderlerinde yaşanan artış brüt karın gerilemesinde etkili oldu."
• "FAVÖK 137.4 milyon TL oldu."
• "FAVÖK yıllık bazda %44 artış gösterirken, çeyreksel bazda %50.7 azalış gösterdi ve 137.4 milyon TL oldu."
• "FAVÖK marjı da yıllık 5.3 puan artışla %16.3 seviyesinde gerçekleşti."
• "Geçtiğimiz çeyrekte %27.9 FAVÖK marjı elde edilmişti. Satışlardaki azalışa rağmen verimlilik odaklı aksiyonlar sonucunda operasyonel giderlerde sağlanan tasarrufların, FAVÖK performansında anlamlı bir iyileşmeye katkı sağlamış oldu."

Net Borç Pozisyonu Azalıyor

• "BIGCH'nin net borç pozisyonu 2024'ün aynı dönemine oranla %207.3 artarken, bir önceki çeyreğe oranla %1.9 azalarak bu dönemde 493 milyon TL net borcu gerçekleşti."
• "Net borç/ FAVÖK rasyosu ise 0.6 seviyesinde geldi."
• "31 Mart 2025 itibariyle Bigchefs'in 100.1 milyon TL döviz açığı bulunmaktadır."

Big Chef'in Nakit Değerleri Azaldı

• "Bigchefs'in nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 46.8 milyon TL azalarak 56.3 milyon TL oldu."
• "İşletme faaliyetlerinden 234.0 milyon TL nakit girişi sağlandı."
• "Yatırım faaliyetlerinden 160.6 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 120.7 milyon TL nakit çıkışı oldu."

İntegral Yatırım BIGCH Hedef Fiyat

• "Büyük Şefler Bigchefs'in 1. çeyrek dönemine yönelik finansal sonuçları zayıf bulduk."
• "1. Çeyrek performansına etki eden temel unsurlar arasında Şubat'taki yoğun kar yağışının müşteri trafiğini olumsuz etkilemesi bulunuyor. "
• "Ayrıca, başta İstanbul olmak üzere çeşitli bölgelerde yaşanan siyasi protestolar restoran ziyaretçi trafiğini düşürdü."

• "Özellikle franchise şubelerde birebir fiş sayısında sert düşüşler görüldü. Satışlardaki düşüşe rağmen, verimlilik odaklı aksiyonlar sayesinde FAVÖK ve FAVÖK marjı anlamlı şekilde iyileştirildi."
• "Satış hacminde ve müşteri trafiğinde zayıflama olmasına rağmen, operasyonel maliyet kontrolü ve verimlilik artırımı sayesinde zararını sınırlı tutmayı başardı."
• "İç tüketim talebi toparlandıkça ve turist akışı arttıkça şirket performansının güçlenmesi öngörülebilir."

İntegral Yatırım BIGCH Hissesi Hedef Fiyat