%37 İskontolu İşlem Görüyor! 595 TL'ye Çıkması Beklenen Hisse İçin AL Tavsiyesi

Ünlü & Co tarafından Medical Park Hastaneler Grubu (MPARK) hissesine yönelik değerlendirme yapıldı. Ünlü & Co, MPARK hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.

Ünlü & Co, Medical Park analizinde "Stratejik Genişleme ve Finansal Çeviklik ile Büyümeye Yön Verme" ifadesini kullandı.

• "Medical Park Hastaneler Grubu, düşük marjlı tesisleri elden çıkararak, yüksek performanslı hastaneleri entegre ederek ve operasyonları yeniden yapılandırarak son beş senede hastane portföyünü başarılı bir şekilde optimize etti."
• "Bu faktörler, 2022 yılından beri hastane ve yatak başına operasyonel verimliliği güçlendirmiştir. Öte yandan, etkin nakit akışı yönetimi ve döviz cinsi borçlardan stratejik olarak uzaklaşılması sayesinde şirket,  2019 yılında 2,7x olan net borç / FAVÖK oranını 2024 yılının 9 ayında 0,4x'e düşürmüştür."
• "Medical Park, henüz temettü dağıtmamış olsa da, 2024 yılı ekim ayında 17 milyon hissenin (%8,2 hisse) geri alımı ve iptali olumlu bir kurumsal yönetim adımı olmuştur."
• "2025'e baktığımızda, yeni hastane açılışları ile desteklenen ABD Doları bazında %17 gelir büyümesi bekliyoruz."

Ünlü & Co MPARK Hedef Fiyatı

Ünlü & Co, MPARK hissesi için hedef fiyatını 564 TL'den 595 TL'ye yükselttiğini duyurdu. MPARK hisse tavsiyesi AL olarak aktarıldı.

MPARK 2025 Yılı Beklentileri

MPARK, 2025 F/K'sına göre uluslararası benzerlerine oranla %37 iskontolu işlem görmektedir. Ünlü & Co, MPARK hissesi için 2025 beklentilerini de duyurdu.

• "2025 senesi için, yeni hastane operasyonlarının katkısıyla ABD Doları bazında %17 gelir büyümesi bekliyoruz. Ancak, 2025 yılının 2. çeyreğinde faaliyete geçen yeni hastanenin seyreltici etkisi sebebi ile FAVÖK marjında hafif bir düşüş bekliyoruz."
• "2024'te satın alınan hastanelerin yeniden değerlemesinden kaynaklanan 1,3 milyar TL'lik tek seferlik kazanç hariç tutulduğunda, ABD Doları bazında %28 net kar büyümesi bekliyoruz."
• "Sürdürülebilir %10-12 net kâr marjı ve %11-14 nakit akımı marjı 2025 yılından sonra ulaşılabilir görünmektedir. Ayrıca, şirketin 2024 yılı kazançlarından temettü ödemelerine başlamasını, bunun da 4,1 TL DPS ve %1 temettü verimine dönüşmesini öngörüyoruz."