%43.88 Getiri Potansiyeli! Hissede Hedef Fiyat Düştü Ama Alnus Yine de AL Dedi

Aracı kurum Alnus Yatırım, Vestel Beyaz Eşya (VESBE) tarafından açıklanan 2024 yılı 4. çeyrek bilanço verilerini değerlendirdi.

Alnus Yatırım, VESBE hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu. Aracı kurum, Vestel finansal sonuçlarını için "Hasılat Tarafındaki Azalış; Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK’ü Başlı Başına Negatif Etkilemiştir!" ifadesini kullandı.

• "Vestel Beyaz Eşya, 2024/12 döneminde elde ettiği hasılat; önceki senenin aynı dönemine (2023/12) göre 12,84 Milyar TL (yüzde 14,57) civarında azalış (-) göstererek, 75,33 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir."
• "Satışların Maliyeti ise; 6,35 Milyar TL civarında(yüzde 8,61) azalış kaydetmiş ve cari dönem finansallarında 67,42 Milyar TL civarında yer almıştır."
• "Satışların Maliyeti’ndeki azalışın, Hasılat tarafındaki azalıştan daha sınırlı olması (-) sonrasında; şirketin Brüt Kâr rakamı 6,49 Milyar TL(yüzde 45,09) tutarında azalmış(-) ve 7,91 Milyar TL olmuştur."
• "Vestel Beyaş Eşya'nın Brüt Kâr Marjı da; önceki yılki yüzde 16,33 seviyesinden yüzde 10,50 düzeyine gerilemiştir(-)."
• "Şirketin Faaliyet Giderleri; önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 11,19 oranında(651,6 Milyon TL) azalmış (+) ve cari dönemde 5,17 Milyar TL tutarında yer almıştır. Yine, ‘’Ticari İşlemlerden Kaynaklanan Net Kur Farkı Giderleri’’ alt kaleminin büyük oranda etkilediği Diğer Net Esas Faaliyet Giderleri de; önceki seneye göre 3,38 Milyar TL’lik iyileşmeyle 1,31 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir (+)."
• "Finansman Giderleri’nde görülen artış; Net Kârı Baskılayan Unsurlardan Birisi Olmuştur!"

Vestel Beyaz Eşya'nın Operasyonel Gelişmelerine Bakıldığında ise;

• "2024'te şirketin Yurt İçi Satış Hasılatı; önceki yılın aynı dönemine (2023/12) kıyasla yüzde 8,54 oranında(2,25 Milyar TL) düşüş gösterirken, toplam satışlardan yüzde 68 pay alan Yurt Dışı Satış Hasılatı’nda ise; yüzde 17,23 oranında(10,72 Milyar TL) daha keskin azalış ortaya çıkmıştır."

• "Yurt Dışı Satış Gelirleri içerisinde yüzde 47’lik pay ile ön plana çıkan Avrupa kıtasına yapılan satışlar da; yüzde 17,94 oranında(7,77 Milyar TL) sert düşüş göstermiştir."

• "Vestel Beyaz Eşya'nın 2024'te toplam 3,96 Milyar TL tutarında (2023’te 5,86 Milyar TL) Yatırım Harcaması gerçekleştirmiştir. Yatırım Harcaması içindeki en büyük paylar; yüzde 34 ile ‘Bina’, yüzde 21 ile ‘Makine ve Teçhizat’ ve yüzde 18 ile de ‘Araştırma ve Geliştirme Faaliyetleri’ne ayrılmıştır."

• "Vestel Beyaz Eşya'nın 2024 senesinde toplam çalışan sayısı 9628 olurken, 2023'e oranla 457 kişilik ilave istihdam sağlanmıştır. Çalışanların yüzde 90’ı tam zamanlı mavi yakalı çalışanlardır."

Alnus Yatırım VESBE Hedef Fiyatı

• Alnus Yatırım, VESBE hisseleri için hedef fiyatı 24,50 TL'den 22,00 TL’ye düşürdüğünü açıkladı. VESBE hisse tavsiyesi ’AL’’ olarak duyuruldu. VESBE hissesinin potansiyel getirisi ise %43.88 şeklinde aktarıldı.