49 Milyon Net Zarar Açıklayan Şirket Halka Arz Gelirini Nerede Kullandığını Duyurdu

Geçtiğimiz yılın ekim ayında Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından halka arzına onay verilen Dofer Yapı Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DOFER) Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) bir bildirimde bulundu.

4 Kasım 2024 tarihinde yapılan bildirimde halka arzdan elde edilen gelirin kullanım yerlerine ilişkin rapor sunuldu. 

28 Ekim 2024 tarihinde 2024'ün 3. çeyreğine ilişkin bilanço verilerini duyuran Dofer Yapı Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş', 9 aylık faaliyet raporunu KAP'a bildirmişti. Buna göre; şirket, 01.01.2024 – 30.09.2024 döneminde toplam 49.646.771 TL zarar duyurdu. Şirket, 2023 yılı ilk 9 aylık dönemde 234.839.394 TL kar açıklamıştı. Dofer, çeyreklik dönemde 15.928.712 TL net zarar bildirdi. Mali tablolarında enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, önceki yıl 9 aylıkta 41.6 milyon TL olarak açıkladığı net karını, geriye dönük, 234.8 milyon TL olarak düzeltmişti.

DOFER Yapı KAP Açıklaması

Şirketin halka arz gelirlerinin kullanımına ilişkin sunduğu raporda yer alan ifadeler dikkat çekti.

Şirketin Raporu Şu Şekilde:

"Şirket sermayesinin 41.750.000 TL’den 55.750.0000 TL’ye artırılması suretiyle ihraç edilecek 14.000.000 TL nominal değerli paylar 17,11 TL sabit fiyat üzerinden halka arz edilmiştir. Halka arz sonucunda, 239.540.000.-TL tutarında brüt halka arz geliri elde edilmiştir. Bu gelirden halka arz sürecine ilişkin Şirketimizin 2023 yılında yaptığı giderler düşüldüğünde net 223.360.012,65.-TL net halka arz gelirine ulaşılmıştır.

Halka arz geliri 13 Ekim 2023 tarihinde Şirket kayıtlarına yansıtılmış olup bu tarihten rapor tarihine kadar Yönetim Kurulu Raporu çerçevesinde yapılan işlemler konu bazında aşağıda açıklanmaktadır.

Yurtiçi Üretim Kapasitesinin Artırılması İçin İlave Makine Alımı ve Fabrika İnşaatı

Şirketimizce üretim faaliyetlerinin yapıldığı Ankara Başkent ve Karabük Organize Sanayi Bölgesi’ndeki fabrikamızda bulunan makinaların, kalıpların ve bunlarla ilgili teçhizatın kapasitesinin artırılması ve üretilecek yeni ürünler için ihtiyaç duyulacak kalıp, makina, otomasyon cihazlarının temini ile Şirketimizin fiziki üretim kapasitesinin artırılması, Şirketimiz faaliyetlerinin ve satışlarının artırılarak sürdürülebilirliği açısından önem arz etmektedir.

Bu bağlamda 2023 yılında verilecek siparişler üzerine 2024 yılında gerçekleşecek teslimatlar sonucunda yapılacak satın alımlarla Yerli veya Yabancı menşeli, Çelik Hasır İmalatı Hattı ve ilave çeşitli ek makine yatırımı planlanmaktadır. Alınması planlanan 2 hattın tek vardiya (300 gün 8 saat) 9.750 ton/yıl çelik hasır üretim kapasitesi bulunmaktadır. Böylece söz konusu yatırımın Şirketimizin üretim kapasitesini tek vardiyada asgari olarak %10-12 oranında artırması planlanmaktadır.

Öte yandan, Şirketimiz yeni yatırım planı olan Çelik Hasır Hattı ve ilave makineler ile depolama alanı için sahibi olduğu veya satın alacağı arsa üzerinde ve/veya Şirketimizin mevcut durumda faaliyetlerini sürdürdüğü fabrikasının yanına ilave bir fabrika inşa edecektir.

Şirketimizin Ankara Başkent OSB ve Karabük OSB’de yer alan fabrikalarının çatılarına toplamda 1.91 MW kurulu güç ile güneş enerjisi yatırımı yapılmış olup artan enerji maliyetleri çerçevesinde maliyet avantajı elde edilmektedir.

Bu kapsamda halka arzdan elde edilen gelirin %45’lik kısmının üretim kapasitesinin artırılması amacıyla söz konusu Çelik Hasır Hattı ve ilave çeşitli ek makine yatırımı alımı ile fabrika inşaatında kullanılması planlanmaktadır.

Rapor döneminde ilgili kalem için toplam 3.025.523,70 TL. harcama yapılmış olup genel toplamda da 7.585.647,70 TL. rakamına ulaşılmıştır.

Finansal Borçların Ödenmesi

Şirketimizin özel bağımsız denetimden geçmemiş 30.09.2024 tarihli finansal tablolarına ilişkin bağımsız denetim raporunun ilgili dipnotlarında yer alan bilgilere göre, Şirketimizin toplam 121.503.769 TL tutarında banka kredisi bulunmakta olup, bu kredilerin 79.781.296 TL’lik kısmı 1 yıl içerisinde 41.722.473 TL’lik kısmı ise 1 yıldan uzun vadede ödenmesi gerekmektedir.

Şirketimiz halka arzdan elde edilecek net gelirin %20’sini Şirketimizin net kâr marjının artırılması ve finansal olarak daha borçsuz bir şirket olması hedefleri kapsamında finansman giderlerinin düşürülmesi ve işletme sermayesinin artırılması amacıyla, TL ve döviz cinsi banka kredilerinin bir kısmının kapatılmasında kullanmayı hedeflemektedir.

Rapor döneminde ilgili kalem kapsamında yeni bir ödeme yapılmamıştır.

İşletme Sermayesi İhtiyaçlarının Karşılanması

Şirketimizin çelik hasır ve hazır demir üretiminde ve inşaat demiri ticaretinde kullandığı ve kısmen TL kısmen döviz cinsinden temin edilen hammadde ve mamuller, demir çelik fiyatlarına ve söz konusu endüstrilerin kar marjlarına, büyük uluslararası üreticilerin fabrikalarındaki üretimde yaşanabilen geçici duraklamalara ve dünya çapındaki gelişmelere bağlı olarak değişebilme potansiyeline sahiptir.

Dolayısıyla gerek global fiyat dalgalanmaları gerekse döviz kurlarında yaşanabilecek muhtemel artışlar hammadde ve mamul fiyatlarını yükseltebilmektedir. Bu riske ilave olarak hammadde ve mamul temin eden tedarikçi firmaların ürünleri herhangi bir sebeple (lojistik, gümrükleme, doğal afet, salgın vb.) zamanında teslim edememesi, ekonomik veya diğer sebeplerle, hammadde ve mamul arzında azalma olması veya daha yüksek alım yapan başka üretici firmalara dağıtımda öncelik vermesi, hammadde ve mamul temini sürecinde Şirketimiz için risk oluşturabilmektedir.

Şirketimiz hammadde ve mamul maliyetleri, pazar talebi (büyüme veya küçülmesi) ve rakiplerinin belirlediği satış fiyatlarına göre kendi fiyatlama politikasını oluşturmaktadır. Belirlenen fiyatlama politikasına göre hammadde ve mamul alımı yapılmakta ve satışlardaki vadeler belirlenmektedir. Dolayısıyla Şirketimizin izlediği fiyatlama politikasına bağlı olarak işletme sermayesi ihtiyacı değişkenlik gösterebilmektedir.

Bununla birlikte yeni yapılması planlanan fabrika ve ilave çelik hasır hattı yatırımının işletme sermayesi ihtiyacı da önem arz etmekte olup, bu durum Şirketimizin stoklarını artırmasına sebebiyet verecektir.

Şirketimiz bu değişimleri yönetebilmek için hammadde ve mamul stoklarını artırmayı planlamaktadır.

Bu doğrultuda, Şirket, net halka arz gelirinin %35’ini başta hammadde ve mamûl olmak üzere işletme sermayesi ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla kullanmayı planlamaktadır.

Rapor dönemi itibariyle sözkonusu kalem kapsamında yeni bir harcama yapılmamıştır.

Diğer İşlemler

Yönetim Kurulu Raporu’nda belirtilen fon kullanım alanlarından özellikle fabrika inşaatı ve makine üretim sürecinin devam etmesinden dolayı halka arz gelirinin, fabrika inşaatı ve makine alımı için ayrılan fondan kalan kısmı çeşitli finansal enstrümanlarda değerlendirilmektedir.

DEĞERLENDİRME ve SONUÇ

Şirketimizin çıkarılmış sermayesinin 41.750.000.-TL’den 55.750.000.-TL’ye artırılması nedeniyle ihraç ve halka arz edilen toplam 14.000.000.-TL nominal değerli payları 16 Ekim 2023 tarihinde Borsada işlem görmeye başlamış olup, söz konusu payların halka arzı nedeniyle net 223.360.012,65.-TL halka arz geliri elde edilmiştir. Halka arz geliri 13 Ekim 2023 tarihinde Şirket kayıtlarına yansıtılmış olup bu tarihten 30 Eylül 2024 tarihine kadar “Sermaye Artırımından Elde Edilecek Fonun Kullanım Amacına İlişkin Rapor” çerçevesinde, toplam 130.433.654,66 -TL tutarında harcama yapılmıştır.

Tablodan görüleceği üzere, rapor tarihi itibariyle halka arz gelirinden yurtiçi üretim kapasitesinin artırılması için ilave makine alımı ve fabrika inşaatı için 7.585.647,70 TL.lik harcama yapılmış olup sözkonusu fonun 44.672.002,53.-TL tutarındaki kısmı finansal borçların ödenmesi için kullanılırken rapor döneminde işletme sermayesi ihtiyaçlarının karşılanmasına olarak 78.176.004,43 TL’lik bir meblağ harcanmıştır. Böylelikle toplam 130.433.654,66 TL.lik harcama yapılmış ve 30 Eylül 2024 tarihi itibariyle toplam halka arz gelirinin %58,39 ’ü tüketilmiştir. Halka arz gelirinin 30 Eylül 2024 tarihi itibariyle kalan % 41.61 ’sına tekabül eden kısmı ise, ilgili kalemler için harcanana kadar çeşitli banka ve aracı kurumlarda nemalandırılmaktadır."