AKSA Yönetimi Yıl Sonu İçin 11 milyar TL FAVÖK beklentisini koruyor!

AKSA Yönetimi Yıl Sonu İçin 11 milyar TL FAVÖK beklentisini koruyor! Tacirler Yatırım'dan AKSA Analist Toplantısına Dair Öne Çıkan Önemli Değerlendirmeler! İşte Detaylar Haberimizde...

2026’da 660mn USD FAVÖK hedefi.

Aksa Enerji, son üç yılda ~900 mn $ yatırımla kurduğu büyüme hattını 2026’da devreye girecek 975 MW yeni kapasiteyle nakde çevirmeyi hedefliyor; 2024 yılında 7,6 milyar TL FAVÖK elde eden şirketin, 2026 sonunda FAVÖK’ünü 394 milyon USD’ye, 2028 yılında ise 660 milyon USD’ye yükseltmesi hedefleniyor.

Böylece 2024 baz yılına göre FAVÖK’ün 3,1 kat artması ve FAVÖK marjının 2028 yılında %24’ten %42 seviyesine çıkması öngörülüyor.

2028 yılı itibarıyla FAVÖK’ün %90’ının YEKDEM kapsamında dolar bazlı garantili gelirlerden oluşması planlanıyor.

Yurt dışı ayak izi genişliyor.

Özbekistan’daki Talimercan Doğal Gaz Kombine Çevrim Santrali’nin 430 MW kapasiteyle rekor hızda devreye alınmasıyla ülkedeki toplam kurulu güç 1.220 MW’a ulaştı.

Şirket, 2026 yılında Kazakistan (240 MW), Gana (350 MW), Senegal (255 MW) ve Gabon (145 MW) dahil olmak üzere toplam 975 MW yeni kapasiteyi devreye almayı planlıyor. 2026 boyunca kademeli devreye alınarak nakit akışını coğrafi ve teknolojik açıdan daha da yayacak.

Böylece 2026’da yaklaşık 1 GW ilave kapasitenin devreye girmesi beklenirken, 2028’e kadar kurulu gücün 5 GW seviyesine taşınması hedefleniyor.

Operasyonel tarafta verimlilik adımları FAVÖK’ü destekliyor.

Özbekistan’da Taşkent-B ve Buhara santrallerindeki modernizasyonların ardından yaklaşık yüzde 10 FAVÖK artışı ve 50 MW ilave kurulu güç bildirildi.

2025 beklentileri korundu. Yönetim, 2025 yıl sonu için yaklaşık 36,9 milyar TL satış ve 11 milyar TL FAVÖK beklentisini koruyor.

Kaldıraç tarafında Net Borç/FAVÖK’ün 2026’da tepe yapıp 2028’de yaklaşık 2x bandına gerilemesi hedefleniyor.

Beklentiler