%67 Getiri Potansiyeli Var! Deniz Yatırım TUT Önerisi Verdi

Aracı kurum olan Deniz Yatırım, Alfa Solar Enerji'nin (ALFAS) tarafından duyurulan 3. çeyrek finansallarını analiz etti. Deniz Yatırım, ALFAS hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini açıkladı.

• "2025 yılı 3. çeyrekte 2.027 milyon TL gelir, 71 milyon TL FAVÖK ve 53 milyon TL net zarar açıkladı. Enflasyon muhasebesi sebebi ile parasal kazanç/kayıp kalemi altında 26 milyon TL’lik olumlu etki oluştu."

Bilançoda Olumlu Görülen Detaylar: Reel ciro büyümesi ve azalan net borç pozisyonu.

Bilançoda Olumsuz Görülen Detaylar: Zayıf operasyonel karlılık.

Deniz Yatırım'dan ALFAS Bilanço Değerlendirmesi

• "Zayıflama göstermeyi sürdüren operasyonel karlılığa karşın azalan net borç pozisyonu ve artan üretim kapasitesinin bu etkiyi sınırlandırmasını bekleriz.
• "3. çeyrek döneminde üretim miktarı bir önceki çeyreğe göre %32 artışla 245 MWp, satış miktarı ise bir önceki çeyreğe göre %18 artışla 250 MWp gerçekleşti. Alfa Solar Enerji, 3Ç25'te çeyreklik bazda %9, yıllık bazda ise %6 artışla 2.027 milyon TL satış geliri kaydetti."
• "Şirket, 2025 yılı Temmuz ayı itibariyle 1.980 MWp üretim kapasitesine ulaşmıştır."
• "FAVÖK 3. çeyrekte senellik %80 azalışla 71 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 15,1 puan azalışla %3,5 oldu."
• "Şirket, 3. çeyrekte 53 milyon TL net zarar açıkladı (2Ç25: 63 milyon TL net kar, 3Ç24: 39 milyon TL net kar). Net finansman gideri azalan operasyonel karlılığa ek olarak söz konusu rakamı baskılayan unsurlardan biri oldu."
• "Eylül 2025 sonu itibariyle Alfa Solar'ın 1.726 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Haziran 2025: 2.380 milyon TL net borç pozisyonu).Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu azalış gösteren net borç pozisyonuna karşın azalan FAVÖK rakamı paralelinde 7,2x oldu (Haziran 2025: 4,6x net borç/FAVÖK). 3Ç25’te maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarına yönelik nakit çıkışları 263 milyon TL olarak gerçekleşti."
• "Şirket 2025 yılına dair beklentilerini paylaşmıştı. Buna göre; i) 10 milyar TL hasılat ii) 1300 MWp güneş paneli üretim ve satış miktarı ve iii) %70 kapasite kullanım oranı beklenmektedir."

Deniz Yatırım ALFAS Hissesi Hedef Fiyat

• "Azalan operasyonel karlılık modelimizde aşağı yönlü baskı oluştururken artan üretim kapasitesi, azalan net borç pozisyonu ve makro tahminlerimizdeki değişiklik bu etkiyi sınırlandırmaktadır."

Deniz Yatırım ALFAS hissesi için hedef fiyatını 71,84 TL şeklinde duyurdu. ALFAS hisse önerisi TUT olarak açıklandı. ALFAS hissesinin getiri potansiyeli de %67 şeklinde belirtildi.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp’a gelsin diyorsanız… 👉 Tıklayın ve kaydolun!