%76 Yükseliş Potansiyeli! 1595 TL Hedef Fiyat Verilen Hisse İçin AL Tavsiyesi Açıklandı

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından İş Yatırım, finansal sonuçlarını açıklayan Ford Otomotirv'in (FROTO) bilanço verilerini değerlendirdi. 

İş Yatırım, FROTO hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve yükseliş potansiyelini de duyurdu. İş Yatırım, Ford Otomotiv bilançosu için "Net kar tahminlerin üzerinde." ifadesini kullandı.

• "Beklentileri (İş Yatırım: 8,35 milyar TL; Konsensüs: 8,90 milyar TL) aşan Ford Otosan, 4. çeyrekte senelik bazda %57 azalışla 11,59 milyar TL net kar duyururken, 2024 net karını senelik bazda %45 azalışla 38,86 milyar TL'ye çıkardı."
• "4. çeyrekte net kârındaki senelik düşüş temel olarak ertelenmiş vergi geliri ve parasal kazançlardaki düşüşten kaynaklanmıştır."
• "Öngörülere paralel olarak, Ford Otomotiv 4. çeyrekte senelik bazda %6 yükselişle 165 milyar TL gelir elde etti ve 2023 yılında olduğu gibi 2024 yılında da toplam 595 milyar TL gelir elde etti."
• "Öngörülerin (İş Yatırım: 10,61 milyar TL; Konsensüs: 11,79 milyar TL) oldukça altında gelen FAVÖK ise 4. çeyrekte %35 yükselişle 8,70 milyar TL olurken, yılın tamamında ise %35 azalışla 39,87 milyar TL'ye çıktı."
• "Ford Otosan'ın 4. çeytek sonuçlarına piyasadan önemli bir tepki gelmesini öngörmüyoruz."
• "Gelir büyümesi hacim artışının gerisinde kaldı. Toplamda %24'lük büyümeye rağmen toptan satış hacmi 4. çeyrekte 190 bin adede çıkarken, ciro büyümesi %6 olarak gelmiştir."
• "4. çeyrekte bunun başlıca sebebi, iç pazardaki rekabetçi fiyatlandırma ve döviz kurundaki artış ile TÜFE arasındaki farkın etkisi. İhracat gelirleri, ihracat satışlarındaki %20'lik yükselişe rağmen 4. çeyrekte %4 yükselişle 121 milyar TL'ye çıktı."

• "4. çeyrekte yurtiçi gelirler %10 artarak 44 milyar TL'ye ulaşırken, bu rakam yurtiçi satış hacmindeki %42'lik büyüme. İhracatın toplam satışlar içindeki payı %73 ve %77'dir."
• "2024'te toplam gelirlerin %79'u 600.00 Türkiye operasyonlarından, kalan %21'i ise Romanya operasyonlarından elde edilmiştir."
• "Marjlarda iyileşme. Ford Otomotiv'in brüt kar marjı 4. çeyrekte %7,2 seviyesinde yatay seyretmiştir. Faaliyet dışı satışlar bu çeyrekte senelik bazda %11 azalırken, faaliyet dışı satışların satışlara oranı 0,7 puan azalarak %3,6'ya gerilemiştir."
• "FAVÖK marjı 2023 yılının 3. çeyreğinde %4,1 seviyesinden 2024 yılı 4. çeyreğinde %5,3'e çıkmıştır."
• "FAVÖK marjı 2023 sene 4. çeyreğinde %10,5 seviyesinden 2024 yılı 4. çeyreğinde %5,1'e gerilemiştir. FAVÖK marjı artan ihracat payı, TÜFE'nin altında seyreden sabit kurlar ve iç piyasadaki rekabetçi fiyatlama sebebi ile 2023'teki %10,1 seviyesinden 2024'te %6,7'ye gerilemiştir."
• "Net borç pozisyonu, 41 milyar TL'lik yatırım harcamaları sebebi ile 2023'teki 87 milyar TL seviyesinden 2024 sene sonu itibarıyla 101 milyar TL'ye çıkmıştır."
• "Net borç/FAVÖK 2023'teki 1,2x seviyesinden 2024'te 2,4x'e çıkmıştır, ancak yine de 3,5x'lik üst sınır oranının altındadır."

İş Yatırım FROTO Hedef Fiyat

iş Yatırım, FROTO hissesi için hedef fiyatını 1,595 TL olarak duyurdu. FROTO hisse tavsiyesi AL şeklinde paylaştı. FROTO hissesinin yükseliş potansiyeli de %76 olarak belirtildi.