%86 Getiri Potansiyeli Duyuruldu! Hissede AL Tavsiyesi Öne Çıkarıldı

Borsa aracı kurumu Deniz Yatırım, Mavi Giyim (MAVI) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek bilanço verilerini değerlendirdi.

Deniz Yatırım, MAVI hissesi için 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesi açıklandı.

• "4. çeyrekte Mavi Giyim, 9.147 milyon TL satış geliri (Konsensus: 9.142 milyon TL / Deniz Yatırım: 9.239 milyon TL), 1.172 milyon TL FAVÖK(Konsensus: 1.603 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.328 milyon TL) ve 95 milyon TL net kar (Konsensus: 627 milyon TL / Deniz Yatırım: 138 milyon TL) duyurdu."
• "Muhasebe değişikliği sebebi ile 4. çeyrek dönemi finansallarında, parasal kazanç / kayıp kalemi altında 59 milyon TL’lik olumsuz etki meydana geldi."

Deniz Yatırım, Mavi Giyim bilançosunda olumlu gördüğü detayları "Brüt kar, FAVÖK ve artan nakit pozisyonuna ek olarak revize edilen beklentiler paralelinde gerçekleşen 2024 yılı" şeklinde açıkladı.

Bilançoda olumsuz görülen detaylar ise "Piyasa beklentisinin altında açıklanan net kar." olarak belirtildi.

Deniz Yatırım Mavi Giyim Bilanço Değerlendirmesi

• "Güncellenen 2024 yılı öngörülerinde duyurulan operasyonel sonuçlara rağmen piyasa beklentisinin altında belirtilen net kar rakamının hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz etki yaratacağını tahmin ediyoruz."

• "2025'e ilişkin paylaşılan öngörüler, operasyonel karlılıkta baskıya işaret etse de reel büyüme ve Kuzey Amerika yatırımlarına başlanacak olmasını önemli görüyoruz."

• "Finansal verilere geçmeden önce operasyonel verilere bakacak olursak; Mavi Giyim'in 4. çeyrek döneminde birebir mağaza satışları TL bazda %3,9, adet bazında %3 geriledi. 2024 yılında ise birebir mağaza satışları TL bazda %1,6, adet bazlı %4,8 büyüdü."

• "Şirketin satış geliri 4. çeyrekte %1 azalarak 9.147 milyon TL olarak gerçekleşti. 2024'te ise satış geliri %3 büyüme göstererek 38.519 milyon TL seviyesine çıktı."

• "4. çeyrekte brüt kar %2 artışla 4.260 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, brüt kar marjı 1,2 puan yükselişle %46,6 seviyesinde gerçekleşti."

• "Bu dönemde FAVÖK %7 artışla 1.172 milyon TL seviyesinde, FAVÖK marjı 0,9 puan artışla %12,8 seviyesinde gerçekleşti. 2024 yılında ise FAVÖK %2 artışla 7.012 milyon TL seviyesine çıktı."

• "4. çeyrek döneminde Mavi Giyim, 95 milyon TL net kar duyurdu. Bizim öngörümüze yakınsayan net kar rakamı, piyasa beklentisinin oldukça altında gerçekleşti."

• "4. çeyrekte net kar üzerinde artan finansman gideri ve vergi giderinin baskı oluşturduğu görülmektedir. 2024 yılına baktığımızda ise Şirket, %7 artışla 2.724 milyon TL net kar bildirdi."

Deniz Yatırım MAVI Hissesi Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, MAVI hissesi için hedef fiyatını 138,00 TL olarak duyurdu. MAVI hisse tavsiyesi AL şeklinde belirtildi. MAVI hissesinin getiri potansiyeli %86 olarak kaydedildi.