%90 Getiri Potansiyeli Sunan Hisse Takip Listesine Eklendi!

Borsa'nın aracı kurumu Ak Yatırım, Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) için analizini yatırımcılar ile paylaştı. Aracı kurum, Anadolu Hayat Emeklilik için yaptığı değerlendirmede "Güçlü büyüme potansiyeli ve sağlam sermaye yapısı ile uzun vadeli değer fırsatı..." ifadesini kullandı.

Ak Yatırım, ANHYT hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse önerisini ve getiri potansiyelini duyurdu. 

• "ANHYT hissesi, 2025 beklentilerimize göre 3,5x F/DD ile işlem görmektedir."
• "Anadolu Hayat Emeklilik'e ilişkin olumlu görüşümüz,
  i) Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi’nin (TES) devreye girmesiyle fon büyüklüğünde yeni büyüme potansiyeli,
  ii) faiz indirim sürecinde kredi bağlantılı hayat sigortalarındaki büyümeyle desteklenen karlılık,
  iii) IFRS 15’e geçişle emeklilik sonuçlarında kar artışı,
  iv) güçlü sermaye yeterlilik oranı sayesinde tarihsel %6,6 temettü verimi ortalamasıyla düzenli temettü imkânı ve
  v) gelecek yıllar için pozitif reel özkaynaklığı sunmasına dayanmaktadır."

• "Emeklilik fon büyüklüğünde devam eden büyüme: Şirketin fon büyüklüğü, 2024 yıl sonu itibarıyla 216 milyar TL’ye çıkarken %17,6 pazar payı ile üçüncü sırada bulunmaktadır."
• "2025 yılında fon büyüküğünün yıllık %50 büyüme ile 323 milyar TL’ye çıkacağını öngörüyoruz. İhtiyatlı bir yaklaşım benimseyerek beklentilerimize TES’ten gelecek potansiyeli henüz yansıtmamakla beraber, sistem yürürlüğe girdiği takdirde yukarı yönlü kuvvetli revizyonlara yol açacaktır."
• "Enflasyon üzerinde güçlü prim artışı: 2024 yılında Anadolu Hayat, yıllık %76 artış ile 12,4 milyar TL prim üretiminde bulunurken, prim kompozisyonundaki en büyük payı %56 ile birikimsiz hayat sigortaları almaktadır."
• "Faiz indirim döngüsü süresinde, özellikle yılın ikinci yarısında, kredili ürünlerden gelecek katkıyla yıllık %45 büyümeye işaret eden yaklaşık 18 milyar TL prim üretimi bekliyoruz."
• "Teknik sonuçlarla desteklenen pozitif reel özkaynak karlılığı: 2024'teki %47'lik büyümeden sonra, Anadolu Hayat'ın 2025'te net kârını yıllık %32 oranında artırarak 5,4 milyar TL'ye çıkarmasını öngörüyoruz."
• "Yatırım gelirlerinde senelik %20'lik sınırlı artış öngörümüzün aksine, 140.00 hayat segmentinde yıllık %45 ve emeklilik segmentindeki %42'lik teknik kar büyümelerinin net kâr artışının itici güçleri olarak ön plana çıkacağını tahmin ediyoruz."
• "2025'te Şirket'in özkaynak kârlılığının %48 seviyesinde gerçekleşerek ortalama enflasyon beklentimiz olan %34'ün üzerinde kalacağını bekliyoruz."
• "Yüksek sermaye yeterlilik oranı sayesinde düzenli temettü: SEDDK'ce belirlenen temettü dağıtım eşiğinin (%135) oldukça üzerinde olan %313'lük sermaye yeterlilik oranı, Anadolu Hayat'ın önümüzdeki dönemde de temettü ödemelerine devam etmesine olanak tanımaktadır."
• "2025 yılı için Anadolu Hayat, %61 dağıtım oranı ve 5,6% temettü verimine karşılık gelen 2,5 milyar TL nakit temettü temettü (brüt 5,81 TL/hisse) ödemesi gerçekleştirmiştir."

Ak Yatırım ANHYT Hedef Fiyat

Ak Yatırım, ANHYT hissesi için hedef fiyatını 167 TL olarak duyurdu. ANHYT hisse önerisi Endeks Üstü Getiri oldu. ANHYT hissesinin getiri potansiyeli de %90 olarak duyuruldu.

Ak Yatırım, ANHYT hissesini takip listesine eklediğini de bildirdi.