%93 Kazandırma Potansiyeli! Şeker Yatırım Hisseyi AL Dedi

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Şeker Yatırım, 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını duyuran Vestel Beyaz Eşya'ya (VESBE) yönelik değerlendirmesinde bulundu.

Şeker Yatırım, VESBE hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı. Hissenin kazandırma potansiyeli öne çıkarıldı. Şeker Yatırım, Vestel Beyaz Eşya'nın bilanço verileri için "Artan maliyetler ve zayıflayan talep eşliğinde zayıf sonuçlar" ifadesini kullandı.

• "Vestel Beyaz, enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış finansallarına oranla 4. çeyrekte 558 milyon TL zarar öngörümüzün altında 64 milyon TL zarar etti (4Ç23: 1.360mn TL net kar)."
• "Yüksek operasyonel giderlerin sonucu 177 milyon TL faaliyet karı elde edilirken, 128 milyon net diğer giderler ve 850 milyon TL net finansal gider zarar pozisyonunda etkili oldu."
• "638 milyon TL parasal kazanç ve 99 milyon TL vergi gelirinin eklenmesi ile net dönem zararı 64 milyon TL seviyesinde kaydedildi."
• "Vestel Beyaz Eşya, TMS-29 etkisi dâhil 4. çeyrekte net satış gelirleri önceki seneye oranla %16 geriledi ve 17.889 milyon TL oldu. Öngörümüz 20.057 milyon TL seviyesindeydi."
• "2024 yılı 4. çeyrekte hem iç pazarda hem ihracat pazarlarında talep görünümü zayıfseyretti. İhracatın payı 2023'teki 4. çeyrekte %74’e ve 2024'teki 3. çeyrekteki %71’e oranla bu çeyrekte %74 oldu."
• "Hammadde maliyetlerinde artışa karşın fiyat artışı zorluğu ve daha düşük satış adedi gelirleri ve operasyonel karlılığı baskıladı. Brüt kar marjı %8,5 seviyesinde gerçekleşti (4Ç23: %19,6)."
• "TMS-29 etkisi dahil FAVÖK, 2023 yılındaki 4. çeyrekteki 3.277 milyon TL’den senelik %69 düşüşle 1.029 milyon TL oldu ve 1.066 milyon TL tahminlerimize paralel gerçekleşti. FAVÖK marjı %5,7 oldu (4Ç23: %15,4)."
• "Net borç pozisyonu yükseldi. Vestel Beyaz Eşya'nın net borcu 2024/09 sonundaki 10.556 milyon TL seviyesinden 2024/12 dönemi sonunda 10.645 milyon TL seviyesine hafifçe çıktı. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise zayıflayan FAVÖK üretimi sayesinde 1,54x’den 1,84x’e yükseldi."
• "2024 yılının tamamında şirket, geçtiğimiz yıla kıyasla %15 düşüşle 75.327 milyon TL satış geliri elde etti. FAVÖK yıllık %49 düşüşle 5.784 milyon TL olurken net kar 266 milyon TL ile yıllık %96 düşüş kaydetti. "

Şeker Yatırım VESBE Hedef Fiyatı

Şeker Yatırım, VESBE hissesi için hedef fiyatını 26,64 TL şeklinde duyurdu. VESBE hedef fiyatının %93 kazandırma potansiyeli taşıdığı paylaşıldı. VESBE hisse tavsiyesi AL olarak açıklandı.