%95 Getiri Potansiyeli! 217,70 TL’ye Çıkması Beklenen Hisseye AL Tavsiyesi Verildi

Borsa'nın aracı kurumlarından biri olan Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta'ya (ANSGR) ilişkin değerlendirmesini paylaştı. Deniz Yatırım, ANSGR hissesi için 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini duyurdu.

"Anadolu Sigorta’yı;
(i) prim üretimi paralelinde korunan pazar payı,
(ii) karlılık odaklı prim üretimi yaklaşımı,
(iii) çoklu dağıtım ağı ve güçlü İş Bankası sinerjisi,
(iv) yönetilen varlık büyüklüğü ve elde edilen yatırım geliri,
(v) temettü ödemesi ve
(vi) Anadolu Hayat katkısı ile beğeniyoruz."

• "Anadolu Hayat Emeklilik katkısı. Anadolu Hayat Emeklilik, hayat ve emeklilik branşlarında halka açık ilk sigorta şirketi olmasının gücü ile hem emeklilik hem de hayat sigortası segmentlerinde önemli pazar payına sahiptir."
• "Şirket, emeklilik segmentinde Şubat 2025 itibarıyla 191 milyar TL’ye ulaşan fon büyüklüğü ile üçüncü sırada konumlanmayı sürdürmektedir."
• "Anadolu Hayat Emeklilik, hayat segmentinde ise 2024 yılı itibarıyla %12,4’lük pazar payı ile dördüncü sırada yer almaktadır."
• "2023'te 7.068 milyon TL olan toplam prim üretimi, 2024 senesinde %76 yükselişle 12.415 milyon TL’ye ulaşmıştır."
• "2025 senesinde ait ilk verilerde ise %81’lik büyüme ile dikkat çekmektedir. Anadolu Hayat Emeklilik, halihazırda, 2 aylık ilk çeyrek verisi ile geçen yıl ilk çeyrekte elde edilen prim üretiminin üzerinde prim üretimi gerçekleştirmiş durumdadır."
• "Anadolu Sigorta’nın 12 ay hedef piyasa değerine ulaşırken, Gordon Growth Model (GGM) yöntemini kullandık."

Değerlememizde;
(i) ortalama risksiz getiri oranını %20,0,
(ii) piyasa risk primini %6,0,
(iii) şirket betasını 0,75 (iv) büyüme oranını %15,0 olarak kullandık.

"Şirketin 2025-34 yılları arasında ortalama özsermaye getirisinin (ROAE) %35,9 olacağını öngörüyoruz."

Deniz Yatırım ANSGR Hedef Fiyat

• "Anadolu Sigorta’ya ilişkin, 2025 yılı Strateji Raporumuzda ve 2024 finansal sonuçlarından sonra revizyon hakkımızı saklı tutmuştuk."
• "Gelinen noktada, sektör raporumuz ile beraber, Anadolu Sigorta (ANSGR) için makro veri setimizdeki güncellemeler ve şirkete ilişkin tahminlerimizdeki değişikliklere paralel 12 aylık hedef fiyatımızı 174,30 TL’den 217,70 TL’ye çıkartıyoruz. ANSGR hisse tavsiyesi "AL" olarak belirtildi. ANSGR hissesinin getiri potansiyeli %95 şeklinde ifade edildi."