Ak Yatırım GARAN İçin Hedef Fiyatını Düşürdü!

Ak Yatırım GARAN İçin Hedef Fiyatını Düşürdü!

Ak Yatırım, Garanti BBVA'nın (GARAN) 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirme raporunu yayımladı. Yayımlanan raporda, bankanın kredi büyümesi, komisyon gelirleri ve faaliyet kârlılığı incelenirken, kâr tahminleri ve makroekonomik varsayımlarda değişikliğe gidildi. Rapordaki güncellemeler doğrultusunda GARAN için 12 aylık hedef fiyat 181,50 TL'ye düşürülürken, hisse için "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesi korundu.

Garanti’nin 2Ç26 solo net kârının önceki çeyreğe göre %9 düşüşle 30,4 milyar TL oldu ve sonuç 28,2 milyar TL olan tahminimizi ve medyan beklentiyi geçti. Buna göre 2026/6 net kârı da yıllık %19 artışla 63,7 milyar TL oldu ve öz kaynak getirisi %27,6 olarak (2025’de %29,1) gerçekleşti. Garanti, yüksek enflasyon nedeniyle sene başındaki reel öz sermaye getirisi hedefinde aşağı yönlü risk görüyor. Ancak banka, önceki hedefin nominal bazda ulaşılabilir olduğunu düşünüyor.

2026 yılının ikinci çeyreğindeki beklenenden biraz daha iyi sonuç, net ücretler ve işletme giderlerindeki sonucun beklentimizden iyi olmasından kaynaklandı. Net faiz geliri ve karşılık giderleri beklentimizle uyumlu geldi.

Garanti Bankası, ilk altı aylık sonuçların ardından makroekonomik tahminlerini güncelledi: Buna göre, 2026 yılı sonu enflasyon tahmini %25'ten %30'a, politika faiz oranı tahmini ise %32'den %36'ya yükseltildi. Banka ayrıca, yıl başındaki ilk GSYİH büyüme tahminini %4'ten %3'e düşürdü.