Ak Yatırım Yazılım Şirketinin Hissesi İçin Hedef Fiyat Verdi!

Aracı kurum Ak Yatırım Logo Yazılım (LOGO) tarafından yapılan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Ak Yatırım, LOGO hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini duyurdu.

• "2025 yılı 1. çeyrekte 730 milyon TL net kâr duyurdu. Bu, önceki senenin aynı döneminde kaydedilen 49 milyon TL net zarardan güçlü bir toparlanmaya işaret ederken, bu performans ağırlıklı olarak Romanya operasyonlarının satışına bağlı olarak kaydedilen 703 milyon TL’lik tek seferlik nakit olmayan kazançtan kaynaklandı."
• "Net kâr, AK Yatırım ve piyasa öngörüleri ile tam olarak uyumlu gerçekleşerek sürpriz meydana getirmedi."

• "Gelirler, SaaS segmentinin güçlü katkısıyla senelik %13 yükselişle 1.046 milyon TL’ye çıktı. Bu rakam, piyasa beklentisinin %2 üzerinde gelirken, bizim öngörümüzle uyumlu gerçekleşti."
• "FAVÖK yıllık bazda %33 yükselişle 413 milyon TL’ye ulaşarak piyasa tahminleri ile büyük ölçüde paralel gerçekleşti."
• "FAVÖK marjı etkin maliyet yönetimi ve operasyonel kaldıraç etkisini yansımaları ile yıllık bazda 595 baz puan artarak %39,5 seviyesine ulaştı."

Logo Temettü Dağıtımı

• "Logo’nun Yönetim Kurulu, Genel Kurul’a brüt 500 milyon TL temettü dağıtımı önerdi. Bu, son kapanış fiyatına göre yaklaşık %3,8 temettü verimine karşılık geliyor."
• "Önerilen temettü tarihi 30 Haziran 2025 olarak duyuruldu. Şirketin 1. çeyrek itibarıyla 684 milyon TL net nakit pozisyonu bulunuyor."

Logo Yazılım Yönetim Beklentilerini Korudu

• "Logo yönetimi, 2025 yıl sonu TÜFE varsayımı olarak %35 baz alınarak %11 reel ciro büyümesi ve %35 FAVÖK marjı hedeflerini korudu."

Ak Yatırım Logo Bilanço Yorumu

• "Sonuçları güçlü ciro artışı ve sağlam operasyonel kârlılık sebebi ile olumlu karşılıyoruz."
• "LOGO hisseleri, 2024 dolar finansallarına göre 10,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor ve bu da benzer şirketlere göre sadece %19’luk sınırlı bir iskontoya işaret ediyor."

Ak Yatırım LOGO Hedef Fiyat

• "LOGO hisse sene başından beri yaklaşık %28 artarak BIST100’ün %38 üzerinde getiri sağladı."
• Ak Yatırım, LOGO hissesi hedef fiyatını 171 TL olarak duyurdu. LOGO hisse tavsiyesi “Endeks Üzeri Getiri”den “Nötr”e düşürüldü. LOGO hissesinin getiri potansiyeli %24 şeklinde açıklandı.