Gedik Yatırım 730 Milyon TL Net Kar Duyuran Şirketin Bilançosunu Değerlendirdi!

Aracı kurum Gedik Yatırım, Logo Yazılım'ın (LOGO) duyurduğu 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

• "1. çeyrekte net satışlar geçen yılın aynı çeyreğine oranla %13,06 yükselişle 1.046 milyon TL olmuştur."
• "FAVÖK‘ü 1. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %33,10 artışla 413 milyon TL olmuştur."
• "FAVÖK marjı 1. çeyrekte önceki yılın aynı çeyreğine oranla 595 baz puan artışla %39,5 olmuştur."
• "1. çeyreğinde önceki senenin 49 milyon TL net zarar duyuran şirket, 2025'in 1. çeyreğinde 730 milyon TL net kar duyurmuştur."

Gedik Yatırım LOGO Bilanço Değerlendirmesi

• "1. çeyrekte Logo Yazılım, 1.046 milyon TL satış geliri (kons: 1.026 mn TL; yıllık: +%13), 413 milyon TL FAVÖK (kons: 410 mn TL; yıllık: +%33) ve 730 milyon TL net kar (kons: 729 mn TL; 1Ç24: -49 mn TL) duyurmuştur."
• "1. çeyrekte Logo, yıllık bazda %13 yükselişle 1 milyar TL satış geliri elde etmiştir. 1. çeyrekte tekrarlayan gelirler yükseliş trendini devam ettirerek toplam faturalandırılmış gelirin %82'sini oluşturmuş ve yıllık bazda %15 artış göstermiş."
• "Bu artış, SaaS gelirlerindeki %33'lük yükselişle desteklenmiş ve toplam gelirlere %44 katkı sağlamıştır (1Ç24: %36). FAVÖK marjı 595bp artışla %39,5, FAVÖK %33 yükselişle 413 ilyon TL olarak gerçekleşmiştir (1Ç24: % 33,6)."
• "2024 yılındaki konsolidasyon yöntemi değişikliğinden kaynaklanan olumsuz etkiler 1. çeyrek tibariyle ortadan kalkmıştır."
• "Total Soft'un 2024 yılı 4. çeyrekte yalnızca net kar seviyesinde konsolide edilmesi, gelirlerin ve FAVÖK'ün tam olarak yansıtılamaması anlamına geliyordu ve bu da şirketin marjları üzerinde olumsuz bir etki yaratmıştı."
• "Şirket geçtiğimiz senenin aynı döneminde 49 milyon TL net zarara karşılık 1Ç25’te 730 milyon TL net kar duyurmuş, %69,8'lik net kar marjı (1Ç24: -%5,3) elde etmiştir."
• "Net kar birikmiş yabancı para çevrim farklarının yeniden değerlemesinden kaynaklanan 703 milyon TL'lik tek kezlik yatırım geliri ile desteklenmiştir."
• "1. çeyrek itibariyle Logo Yazılım, 684 milyon TL net nakdi bulunurken, bu rakam 2024 yılı 1. çeyrekteki 345 milyon TL'ye göre yükseliş göstermiştir."

Gedik Yatırım LOGO Hedef Fiyat 2026

• "Logo hissesi sene başından beri BIST-100 Endeksi’nin %37 üzerinde performans göstermiştir."
• "Logo hissesi son 12 aylık verilere göre hisse 8,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları pozitif olarak yorumluyoruz."