AL Tavsiyesi! Hasılatı Artıran Şirket İçin Hedef Fiyat Güncellendi

Borsa aracı kurumu Alnus Yatırım, MLP Sağlık Hizmetleri'ne (MPARK) yönelik raporunu paylaştı. Aracı kurum, MLP Sağlık'ın 2025 yılı 3. çeyrek finansallarını değerlendirdi. Kurum, "Hasılat’ta, Maliyet ve Giderlerin Üzerinde Yaşanan Artış; Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki Etmiştir!" ifadesini kullandı. Alnus Yatırım, MPARK hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.

• "Şirketin, 2025/09 döneminde elde ettiği hasılat; geçen yılın aynı dönemine (2024/09) göre 2,47 Milyar TL (yüzde 6,73) civarında artış göstererek, 39,22 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Hasılatın Maliyeti ise; büyük oranda ‘’Doktor Giderleri’’ kaynaklı olarak, aynı dönemler arasında 1,48 Milyar TL civarında (yüzde 5,54) artışla 28,27 Milyar TL olmuştur. Hasılat tarafındaki artışın, Satışların Maliyeti’ndeki artıştan daha yüksek(+) olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde, 988,2 Milyon TL düzeyinde artış ortaya çıkmış ve cari dönemde 10,94 Milyar TL olarak gerçekleşme göstermiştir. Brüt Kâr Marjı da; geçen senenin aynı dönemindeki yüzde 27,10 seviyesinden yüzde 27,91 düzeyine yükselmiştir."
• "Şirketin Faaliyet Giderleri; büyük oranda ‘’Personel Giderleri’’ndeki artışın etkisiyle 341,8 Milyon TL artmış ve cari dönemde 3,40 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, 2024/09 döneminde –(eksi)223,4 Milyon TL civarında yer alan Diğer Net Esas Faaliyet Giderleri kalemine ise; cari dönemde 61,5 Milyon TL gider yazılmıştır. Bu iki ana gider kaleminde nette ortaya çıkan 179,9 Milyon TL tutarındaki negatif değişimin, Brüt Kârdan gelen 988,2 Milyon TL’lik pozitif etki ile mahsup edilmesi sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı, 808,3 Milyon TL düzeyinde artış göstermiş ve cari dönemde 7,48 Milyar TL olarak gerçeklemiştir. Kur farkları ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği, buna karşın Amortisman Giderleri’nin eklendiği FAVÖK rakamı ise; 1,01 Milyar TL artmış ve finansallarda 10,45 Milyar TL civarında yer almıştır. Bu gelişmeler üzerine; şirketin Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK Marjları, sırasıyla yüzde 18,16’dan yüzde 19,07’ye ve yüzde 25,71’den yüzde 26,66’ya yükselmiştir."

Faaliyet Dışı Kısımda Ortaya Çıkan Negatif Etki; Şirketin Net Kâr Rakamı Üzerinde Baskıya Neden Olmuştur!

• "Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; ‘’Pazarlıklı Satın Alım Sonucu Oluşan Kazançlar’’ alt kalemindeki sert(1,90 Milyar TL’lik) azalışın etkisiyle, 1,89 Milyar TL tutarında gerilemiş ve 414,0 Milyon TL civarında gerçekleşmiştir. Net Finansman Giderleri ise; ‘’Çeşitli FaizGiderleri’’’nin etkisiyle, senelik bazda 589,5 Milyon TL artmış ve şirket finansallarında 3,20 Milyar TL olarak yer almıştır. Cari dönem finansallarına 1,88 Milyar TL civarında yer bulan Vergi Gideri ile TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak 1,69 Milyar TL olarak kaydedilen Parasal Kazanç rakamları; sırasıyla 61,5 Milyon TL ve 192,4 Milyon TL tutarlarında iyileşmiştir."

MPARK Hissesi İçin Sonuç 

• "Faaliyet dışı ana kalemlerde nette ortaya çıkan 2,23 Milyar TL civarındaki negatif etkinin, Esas Faaliyet Kârı’ndan gelen 808,3 Milyon TL düzeyindeki pozitiflikle mahsup edilmesi sonrasında; şirketin Dönem Net Kârı, geçen yılın aynı dönemine göre 1,31 Milyar TL civarında azalmış ve cari dönemde 4,07 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece, Net Kâr Marjı; yüzde 14,66 seviyesinden yüzde 10,39’a gerilemiştir."

MLP Sağlıkta Operasyonel Gelişmeler ve Beklentiler;

• "Şirketin, cari dönemdeki(2025/09) Hasılat kırılımını incelediğimizde;"
• "Yurt İçi Satış Hasılatı; ‘’Ayaktan Hasta’’ segmentinde hasta sayısındaki ve ortalama fiyatlardaki artışla meydana gelen 2,59 MilyarTL(yüzde 17,91) ve ‘’Yatan Hasta’’ segmentinde oluşan 1,02 Milyar TL(yüzde 6,07) düzeyindeki artışların etkisiyle, yüzde 11,54(3,62 Milyar TL) civarında artış kaydetmiştir."
• "Yabancı Sağlık Turizmi Hasılatı; 3.Çeyrekten gelen 242 Milyon TL’lik(yüzde 16,82) azalışın da etkisiyle, 2025/09 döneminde senelik bazda 677 Milyon TL(yüzde 16,67) tutarına azalmıştır."
• "Diğer Yan İş Kolları Hasılatı ise; 107 Milyon TL civarında(yüzde 10,78) azalmış ve cari dönemde 886 Milyon TL düzeyinde yer almıştır."

Alnus Yatırım MPARK Hedef Fiyat

Alnus Yatırım, MPARK hissesi için hedef fiyatını 406,70 TL olarak güncelledi. MPARK hisse tavsiyesi ise ‘’AL’’ şeklinde duyuruldu.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp’a gelsin diyorsanız… 👉 Tıklayın ve kaydolun!