Aracı Kurum SAHOL İçin Hedef Fiyat Verdi!

Deniz Yatırım, Sabancı Holding’in 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Holding, piyasa beklentilerinin aksine 1 milyar 751 milyon TL net kâr açıkladı. Konsensüs beklenti 1 milyar 21 milyon TL net zarar, Deniz Yatırım beklentisi ise 1 milyar 962 milyon TL net zarar yönündeydi.

Enflasyon muhasebesi nedeniyle “parasal kazanç/kayıp” kaleminde 9 milyar 581 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu. Ancak operasyonel sonuçlardaki artış ve net kâr sürprizi, analistler tarafından bilanço açısından olumlu değerlendirildi.

Olumsuz tarafta ise enflasyon muhasebesinden kaynaklı yüksek parasal kayıp öne çıktı.

Deniz Yatırım, “Enflasyon muhasebesi etkilerine rağmen beklentilerin aksine açıklanan net kâr pozisyonunun önemli bir dinamik oluşturacağını düşünüyoruz. Sabancı Holding’in sunduğu büyüme hikayesi ve stratejik yatırımları nedeniyle uzun vadede olumlu görüşümüzü koruyoruz” ifadelerine yer verdi.

Kurum, SAHOL için 12 aylık hedef fiyatını 135 TL, tavsiyesini ise “AL” olarak yineledi. Holding’in bugün yatırımcılarla telekonferans gerçekleştireceği, artan solo nakit pozisyonu ve grup şirketlerindeki revizyonların yukarı yönlü potansiyel barındırdığı da vurgulandı.

Deniz Yatırım, SAHOL’ü 12 Mayıs 2023’ten bu yana Model Portföyünde bulundurduğunu, bu süreçte hissenin nominal bazda %147, BIST 100’e göre ise %+10 relatif getiri sağladığını hatırlattı.