Arzum şirketi halka arzdan gelecek gelir ile ne yapacak? Şirkete nakit girişi olacak mı?

Arzum halka arzdan 260,1 milyon TL’ye varan gelir bekliyor

Sermaye Piyasası Kurulu tarafından halka arz başvurusu onaylanan Arzum’un izahnamesi ve fiyat tespit raporu yayımlandı. Farklı iki yöntemden elde edilen özsermaye değerlerine eşit ağırlık verilmesiyle oluşan analiz sonunda şirketin özsermaye değeri 645,6 milyon TL olarak belirlendi.

Türkiye’de hızlanan halka arz gündeminin öne çıkan şirketlerinden biri olan Arzum’da izahname ve fiyat tespit raporu yatırımcıların dikkatine sunuldu.

Halka arzın lider aracı kurumu Yapı Kredi Yatırım tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda yer alan belgelerde şirkete ilişkin finansal detaylar paylaşıldı.

Buna göre şirketin hasılatı 30 Eylül 2020 tarihinde son bulan 9 aylık dönemde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 37,7 artış kaydederek 435,3 milyon TL oldu. Şirketin brüt kârı ise 2020’nin ilk 9 aylık döneminde yıllık yüzde 44,3 artışla 139,9 milyon TL’ye yükseldi. Aynı dönemde şirketin brüt kâr marjı yüzde 32,1 olarak kaydedildi.

İzahnameye göre halka arz eden pay sahibi halka arzdan 206,3 milyon TL ile 226,2 milyon TL arasında gelir elde edilmesi öngörüldü. Ek satış olması durumunda halka arzdan edilecek gelirin 237,2 milyon TL ile 260,1 milyon TL arasında gerçekleşmesi bekleniyor.

Halka arz sonucunda şirkete doğrudan nakit girişi olmayacak

İzahnamede halka arz gerekçesi olarak ihraççı SDA International Sarl’in şirkette sahip olduğu yüzde 47,51’lik hissenin halka arz yoluyla satışını gerçekleştirmek istemesi olarak gösterildi. Halka arzın ortak satışı şeklinde gerçekleştirileceği ve halka arz sonucunda şirkete doğrudan nakit girişi olmayacağı ifade edildi. Halka arzdan elde edilecek gelirin halka arz eden pay sahibinin tasarrufunda olacağı belirtildi.

Halka arz edilecek payların nominal değeri 13,3 milyon TL olurken, çıkarılmış sermayeye oranı da yaklaşık yüzde 41,31 oldu.

Fiyat tespit raporunda da şirketin değerlemesine ve çarpanlarına ilişkin detaylar yer aldı. Şirketin son 12 ay için faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı 80,6 milyon TL olarak kaydedildi. Benzer şirketlere göre çarpanı ise 9,9 olarak belirlendi. Şirketin son 12 aya ilişkin net finansal borç pozisyonu 61,6 milyon TL açık verdi.

Şirketin iki farklı yöntemle yapılan özsermaye değerinin eşit ağırlığı alınarak özsermaye değeri de hesaplandı. Çıkan hesaplamaya göre şirketin özsermaye değeri 645,6 milyon TL olarak belirlendi.

Halka arza ilişkin bilgiler

Arzum Elektrikli Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ‘nin birincil halka arzının talep toplaması 17-18 Aralık 2020 tarihlerinde (2 gün) yapılacaktır.

Arzum’un mevcut ortaklarının sahip olduğu 13.306.475-TL nominal değerli ortak satışı yöntemiyle halka arz edilmesiyle halka açıklık oranı %41,31 olacaktır.

Halka arzda ek satış hakkının kullanılması durumunda, halka arz miktarının %6,20’sine denk gelen ve mevcut ortakların sahip olduğu 1.995.971-TL nominal değerli paylar da halka arz edilebilecektir. Bu durumda, Arzum’un halka arz edilen pay toplamı nominal olarak 15.302.446-TL’ye halka açıklık oranı %47,51’ye ulaşacaktır.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği hükümleri çerçevesinde halka arz edilen payların BİST’te işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün süreyle ek satıştan elde edilen fonun fiyat istikrarını sağlayıcı işlemler için kullanılması planlanmaktadır.

Halka arzda fiyat aralığı ile talep toplanacak olup, 1,00 TL nominal değerli payın satış fiyat aralığı 15,50 TL – 17,00 TL olarak belirlenmiştir. Söz konusu fiyat aralığı Arzum için 499 milyon TL – 548 milyon TL piyasa değeri aralığına karşılık gelmektedir.