ASELS İçin Yeni Hedef Fiyat Duruldu: Hisse Tavsiyesi de Açıklandı!
BİST'in aracı kurumlarından Vakıf Yatırım, Aselsan (ASELS) için şirket güncelleme raporu paylaştı. Vakıf Yatırım, Aselsan için "Siparişlerin gelire yansıması hızlanıyor, Oğulbey ve Çelik Kubbe yukarı yönlü potansiyeli destekliyor." ifadesini kullandı.
Süheyla Avsan
ASELS İçin Yeni Hedef Fiyat Duruldu: Hisse Tavsiyesi de Açıklandı!
BİST'in aracı kurumlarından Vakıf Yatırım, Aselsan (ASELS) için şirket güncelleme raporu paylaştı. Vakıf Yatırım, Aselsan için "Siparişlerin gelire yansıması hızlanıyor, Oğulbey ve Çelik Kubbe yukarı yönlü potansiyeli destekliyor." ifadesini kullandı.
ASELS tahminlerini güncelleyen Vakıf Yatırım, 12 aylık hedef fiyatını 580 TL olarak açıklarken hisse tavsiyesini de Endeks Üstü Getiri şeklinde duyurdu. Son zamanda alınan siparişler de dahil olmak üzere, kurum Aselsan'ın güçlü sipariş birikimi ve bu birikimin satış gelirlerine dönüşüm potansiyelinin piyasa öngörülerine henüz tam olarak yansımadığını düşünüyor.
Beklentilerin '2026T'de %36 reel satış geliri (şirket beklentisi >10%) büyümesine işaret ettiği' aktarıldı. Vakıf Yatırım değerlendirmesinde "Oğulbey Faz 1'in devreye alınması ve Çelik Kubbe projelerinde seri üretimin başlamas ile teslimat kapasitesinin artmasını, bu gelişmenin de sipariş birikiminin finansal sonuçlara dönüşümünü hızlandırmasını beklemekteyiz. 2025–2028T döneminde TL bazında reel FAVÖK için yaklaşık %45 yıllık ortalama bileşik büyüme oranı öngörmekteyiz. 2027T FAVÖK tahminimiz ise piyasa beklentisinin %37 üzerinde bulunmaktadır." ifadelerini kullandı.
Görseldeki ASELSAN (ASELS) Temel Veriler tablosundaki bilgiler doğrultusunda hazırlanan yapılandırılmış Markdown tablosu aşağıdadır:
ASELSAN (ASELS) Temel Veriler
| Temel Gösterge | Değer |
| Sektör | Savunma |
| Bloomberg / Reuters Kodu | ASELS TI / ASELS.IS |
| Piyasa Değeri | 32,6 mlr ABD$ |
| Firma Değeri | 33,3 mlr ABD$ |
| Hisse Sayısı | 4.560 mn |
| Halka Açıklık Oranı | %26 |
| Ort. İşlem Hacmi (3A) | 274 mn ABD$ |
| 52 Haftalık Aralık | 175.8 - 434.0 TL |
Vakıf Yatırım'ın Aselsan Değerlendirmesi Şöyle:
- "Savunma talebi artık öngörüden ibaret değil, bütçe tahsisleriyle somutlaşıyor."
- "Güçlü sipariş alımları, kar tahminlerinde yukarı yönlü revizyonu destekliyor."
- "İhracat payındaki artış marjları yukarı taşıyor."
- "Oğulbey yatırımları sonrası net borç/FAVÖK oranı geriliyor."
ASELS İçin Katalizörler ve Temel Riskler
Kısa vadede 4Ç26’da güçlü teslimatlar ve yeni ihracat sözleşmelerinin duyurulmasının temel katalizörler olarak öne çıktığını belirten Vakıf Yatırım, orta vadede Oğulbey Teknoloji Üssü’nün kapasite artışı, Çelik Kubbe’nin seri üretime geçişi ve 2027- 2029 OVP kapsamındaki tedariklerin büyümeyi desteklemesini öngördüğünü aktardı.
Başlıca aşağı yönlü riskler şu şekilde:
- Tedarik zinciri kaynaklı teslimat gecikmeleri,
- Ambargolar ve kamu bütçelerinde savunma harcamalarını sınırlayan olası kesintiler.
