Banka Hedef Fiyatı 52,10 TL’ye Düşürüldü!

Ziraat Yatırım, Halkbank’ın 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, HALKB hissesi için hedef fiyatını 61,90 TL’den 52,10 TL’ye çekti. Buna karşın hissedeki yükseliş potansiyelini dikkate alarak “AL” tavsiyesini korudu.

Halkbank, yılın ikinci çeyreğinde 8 milyar 223 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr bir önceki çeyreğe göre yüzde 13,5 azalmasına rağmen hem 7 milyar 9 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin hem de Ziraat Yatırım’ın 7 milyar 202 milyon TL’lik tahmininin üzerinde gerçekleşti.

Beklentilerin aşılmasında iştirak gelirleri ile vergi gelirlerinin tahminlerden daha güçlü gelmesi etkili oldu. İkinci çeyrek sonuçlarıyla birlikte bankanın 2026 yılının ilk yarısındaki net kârı yıllık bazda yüzde 40,1 artarak 17 milyar 729 milyon TL’ye ulaştı.

Halkbank’ın net faiz gelirleri çeyreklik bazda yüzde 12,8 artışla 39,3 milyar TL oldu. TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelir yaklaşık 17,6 milyar TL artarak 42,6 milyar TL’ye yükseldi. Bu artış, TL kredi-mevduat makasındaki daralmanın etkisini kısmen dengeledi.

Net ücret ve komisyon gelirlerindeki büyüme ise orta tek haneli seviyelerde kaldı. Swap maliyetleri 6,4 milyar TL’den 11,1 milyar TL’ye çıkarken, ticari işlemler tarafında 9,3 milyar TL zarar oluştu. Operasyonel giderler ve karşılık giderleri de dönem içinde artış gösterdi.

Bankanın ikinci çeyrekte 3,6 milyar TL vergi geliri kaydetmesi net kârı destekleyen unsurlardan biri oldu.

Ziraat Yatırım, tahminlerde ve piyasa çarpanlarında yaptığı güncellemelerin ardından Halkbank için hedef fiyatını 52,10 TL olarak belirledi. 33,72 TL seviyesindeki hisse fiyatına göre yaklaşık yüzde 54,5 yükseliş potansiyeli bulunuyor. Kurum bu nedenle HALKB için “AL” tavsiyesini sürdürdü.