Borsanın Enerji Devinden 220 Milyar Lira Ciro Bekleniyor

Borsanın Enerji Devinden 220 Milyar Lira Ciro Bekleniyor. Borsa şirketleri 2024 yılı yıllık kar rakamlarını yavaş yavaş açıklarken borsada beklentiler alınıp satılıyor. Philip Capital borsamızın enerji devi şirketi için 2024 yılı kar beklentisini açıkladı.

Yabancı banka ENJSA şirketini geçmiş bilaçolarını da baz alarak inceledi. Şirketten oldukça umutlu olan banka, 220 milyar Lira ciro beklediğini açıkladı.

ENJSA Sabancı Holding SAHOL bünyesinde olan bir şirket. SAHOL hissesi için de 175,30 Lira hedef fiyat açıklayan Philip Capital, dolaylı olarak ENJSA hissesinden de iyi beklentiler içinde.

ENJSA günlük grafik:

Philip Capital ENJSA raporu:

Enerjisa Enerji, Sabancı Holding ve E.ON ortaklığıyla Türkiye’nin lider elektrik dağıtım ve perakende şirketi olarak faaliyet göstermektedir. İstanbul Anadolu Yakası, Başkent ve Toroslar elektrik dağıtım bölgelerinde toplamda yaklaşık 22 milyon kişiye, 12 milyonun üzerinde bağlantı noktasıyla dağıtım hizmeti vermekte ve 10,7 milyon müşteriye ise görevli tedarik şirketi olduğu bölgelerde düzenlemeye tabi tarife mekanizması kapsamında ve ülke genelinde serbest tüketici mekanizması kapsamında elektrik enerjisi satışı gerçekleştirmektedir. Şirketin düzenlemeye tabi gelir modeli, düşük risk profili sunarken 9A24 itibarıyla 57 milyar TL regüle varlık tabanına dayalı güçlü bir finansal yapı sergilemektedir.

Şirket, dijitalleşme ve yenilikçi çözümlerle enerji sektöründe sürdürülebilir bir dönüşüm sağlamayı hedeflemektedir. Eşarj markasıyla elektrikli araç şarj istasyonu altyapısını genişleten Enerjisa Enerji, 2,345 aktif şarj noktasıyla Türkiye’nin emobilite ekosisteminde lider konumdadır. Bu yatırımlar, karbon emisyonlarını azaltma ve yenilikçi hizmetler sunma stratejilerinin bir parçasını oluşturmaktadır. Aynı zamanda, müşterileri için yenilenebilir enerji kurulumu, operasyonu ve enerji verimliliği projeleri ile fark yaratmaktadır. Şirket, 9A24 döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla elektrik satış hacmi 15% oranında artmasına rağmen düşük enerji maliyetleri ve tarife baskısı nedeniyle %26 azalışla 133 milyar TL ciro elde ederken yaklaşık 4,2 milyar TL zarar açıkladı. Ancak şirket için geçerli olan gösterge temettü dağıtımına da baz olan ve 9A24’de 3,1 milyar TL olarak gerçekleşen, finansallardan tek seferlik etkiler çıkarılarak elde edilen “baz alınan net kar” göstergesidir. Enflasyon ve faiz oranlarının 2025 yılında düşük-orta iki haneli seviyelerde seyri sonucunda süren yatırımlar ve yeniden değerleme etkisiyle varlık tabanının genişlemesi, faaliyet gelirinin güçlenmesi, faiz giderinin oranının azalması ve baz alınan net karın artması öngörüyoruz. Sonraki yıllarda enflasyon ve faiz oranlarının düşük çift haneli seviyelere gelmesi ile net kar büyümesinin daha da güçlenmesi beklenebilir.

2025 yılında şirketin 220 milyar TL ciro ve 39,5 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz, 2025 yılı tahminlerimize göre şirket 2,4x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.

Sabancı Holding, enerji ve iklim teknolojileri alanındaki stratejik yatırımlarını Sabancı İklim Teknolojileri şirketi aracılığıyla yönetmekte ve bu alanda %100 kontrol sahibi bulunmaktadır. ABD’nin Teksas eyaletinde hayata geçirilen Oriana ve Cutlass II isimli iki büyük güneş enerjisi projesi holdingin yenilenebilir enerji portföyünde dikkat çeken yatırımlar arasında yer almaktadır. İnşaatı devam eden ve 2025 yılının ikinci çeyreğinde devreye alınması hedeflenen Oriana projesi, 232 MW’lık bir güneş enerjisi kapasitesine sahip olmasının yanı sıra 60 MW enerji depolama tesisi ile de desteklenmiştir. Cutlass II projesi ise 272 MW’lık güneş enerjisi kapasitesiyle ön plana çıkmaktadır (proje öngörülen hedef tarihinden önce tamamlanarak tam kapasite ile 17 Mayıs 2024 tarihinde devreye alınmıştır). Bu iki projeyle birlikte toplamda 504 MW’lık bir güneş enerjisi kapasitesine ulaşılması hedeflenmektedir. Net sıfır emisyon hedefi doğrultusunda geliştirilen bu projeler, yenebilir enerji yatırım fonlarından sağlanan finansmanla desteklenmekte ve bölgedeki sürdürülebilir enerji dönüşümüne katkı sağlamaktadır.