Deniz Yatırım %52,2 Primlenecek Hisseyi ALmanızı Tavsiye Ediyor

Deniz Yatırım %52,2 primlenecek hisseyi ALmanızı tavsiye ediyor. Aracı kurum, model portföyüne taşıdığı sigortacılık hissesi için hedef fiyatını da duyurdu.

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Deniz Yatırım, model portföyündeki AgeSA Hayat ve Emeklilik (AGESA) için hedef fiyat ve hisse tavsiyesiyle birlikte getiri potansiyelini de açıkladı.

• "Günümüz makroekonomik koşulları ve piyasa dinamikleri dikkate alındığında, hem ortodoks para politikasının kararlılıkla sürdürülmesi hem de faiz indirim süreci senaryolarında AgeSA, güçlü bilanço yapısı ve defansif iş modeliyle, her yatırımcı kesiminin fiyatlama temasına uygun olacak şekilde öne çıkmaktadır. Mevcut faiz ortamı, Şirket’in mali gelirlerini destekleyici unsur olarak belirirken; faiz indirim süreci, kredi hacmindeki genişleme ile kârlılığı yüksek olan kredi bağlantılı hayat sigortası primlerinde artışı beraberinde getirecektir."
• "AgeSA, genişleyen müşteri tabanı ve ürün gamı sayesinde 2021-2024 döneminde toplam prim üretimini yıllık bileşik (yaklaşık) %92 oranında artırırken, 11A25 döneminde %67 artışla 21,6 milyar TL’ye ulaşmayı başarmıştır. Aynı şekilde, emeklilik fon büyüklüğü, 11A25 döneminde 325,6 milyar TL’ye ulaşarak yıllık %70 büyüme göstermiştir. Bu güçlü büyüme eğilimi, AgeSA’yı sektörün önde gelen oyuncusu pozisyonuna taşımıştır. 2026’da bu büyüme dinamiğinin devam etmesini, Şirket’in enflasyonun üzerinde prim üretimi elde etmesini bekliyoruz."
• "Güçlü ve istikrarlı seyrini koruyan Sermaye Yeterlilik Oranı ile Şirket, hem temettü dağıtım kapasitesi hem de büyüme stratejilerini finanse etme gücünü elinde tutmaya devam etmektedir. Nitekim düzenli temettü ödemelerinin yıllara sari devam etmesini beklemekle beraber; 2026’da 1,9 milyar TL temettü ödemesi ile %4,8 temettü verimliliği tahmin ediyoruz."
• "2026 yılının ikinci çeyreğinde yürürlüğe girmesi beklenen TES, sistemin büyüklüğü göz önüne alındığında geçişindaha uzun sürebileceği öngörümüz nedeniyle henüz modelimizde yer almamakta. TES’in devreye girmesiyle birlikteyönetilen emeklilik fonlarının hacminde yaşanacak artışın oyun değiştirici olacağı düşüncemizi yinelemek isteriz."

Deniz Yatırım AGESA Hissesi Hedef Fiyat

• "AgeSA Hayat ve Emeklilik, 2025 yılında %42 pozitif nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %24 üzerinde performans göstermiştir. AGESA, son 12 aylık verilere göre 8,5x F/Kçarpanı ile işlem görmektedir."
• "Döngüsel Portföyümüzden çıkarıp Model Portföyümüze ekliyoruz."

Deniz Yatırım, AGESA hissesi için hedef fiyatını 295,50 TL’den 327,90 TL’ye çıkardığını duyurdu. AGESA hisse önerisi de AL şeklinde açıklandı. AGESA getiri potansiyeli de %52,2 olarak belirtildi.