Deniz Yatırım %66,4 Kazandıracak Hisseyi ALmanızı Öneriyor!

Borsa aracı kurumu olan Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta (ANSGR) için Finansal Sonuçları Değerlendirmesi yaptı. Aracı kurum, sigorta şirketinin 4. çeyrek finansallarını OLUMLU bulduğunu açıkladı. Deniz Yatırım ANSGR hissesi için 12 aylık hedef fiyatını, getiri potansiyelini ve hisse tavsiyesini paylaştı.

• "Anadolu Sigorta, 4Ç25 konsolide olmayan finansallarında 4.090 milyon TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 3.937 milyon TL, piyasadaki medyan beklenti 3.591 milyon TL idi. Şirket’in net kar rakamı önceki döneme göre %19, geçen yılın aynı dönemine göre %36 artış göstermiştir. Bu dönemde özsermaye karlılığı yaklaşık %41 olarak gerçekleşmiştir."

Bilançoda olumlu görülen detaylar: Enflasyonun üzerinde seyreden prim üretimine ek olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar rakamı.

Bilançoda olumsuz görülen detaylar: Yüksek seyreden bileşik rasyo.

ANSGR Bilançosuna İlişkin Değerlendirmesi

• "Beklentilerin üzerinde açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde pozitif momentum oluşturmasını beklemekteyiz."
• "4Ç25 döneminde toplam brüt prim üretimi yıllık bazda %30’luk artışla yaklaşık 30 milyar TL’ye yükselmiştir. 4Ç25 döneminde 27,5 milyar TL teknik gelir, 20,7 milyar TL teknik gider elde eden Şirket’in teknik bölüm dengesi geçen yıla göre %76 artış göstererek 6,8 milyar TL’ye yükselmiştir."
• "2025’te toplam brüt prim üretimi %41 artış göstererek 97,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde 89,4 milyar TL teknik gelir, 71,2 milyar TL teknik gider elde eden Şirket’in teknik bölüm dengesi geçen yıla göre %21 artış göstererek 18,2 milyar TL’ye ulaşmıştır. 4Ç25 döneminde %111,8 olarak hesapladığımız bileşik rasyo, 2025’te %109,7 seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "Şirket, 4Ç25 döneminde 4.090 milyon TL, 2025’te ise 12,7 milyar TL net kar açıklamıştır. Sermaye yeterlilik oranı %206 seviyesindedir."
• "Şirket’in fon büyüklüğü bir önceki çeyreğe göre %8, yıllık bazda ise %41 artışla 78,3 milyar TL’ye yükselmiştir."

Deniz Yatırım ANSGR Hissesi İçin Hedef Fiyat

Deniz Yatırım ANGSR hissesi için hedef fiyatını 47.30 TL şeklinde açıkladı. ANSGR hisse tavsiyesi de AL şeklinde belirtildi. ANSGR hissesinin getiri potansiyeli de %66.4 olarak duyuruldu.

• "Şirket’in 2025’te 96 milyar TL brüt prim üretimi ile 12,6 milyar TL net kar elde etmesini bekliyorduk. ANSGR’nin yılı 97,9 milyar TL brüt prim üretimi ve 12,7 milyar TL net kar ile tamamladığını takip ettik. Mevcut durumda 2026 yılı için beklentilerimiz; 127,6 milyar TL brüt prim üretimi ve 15,4 milyar TL net kar tahmini yönünde. Bu durumda, Anadolu Sigorta için 12-aylık hedef fiyatımızı 47,30 TL, önerimizi AL yönünde koruyoruz. 2026 tahminlerimize göre ANSGR hissesi 3,7x F/K, 1,0x PD/DD ve 0,4x PD/Brüt Prim Üretimi çarpanları ile işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksine paralel performans sergilerken, geriye dönük 12 aylık verilere göre 4,5x F/K ve 1,4x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir."