Deniz Yatırım GARAN Hissesi İçin Hedef Fiyatını Duyurdu!

Deniz Yatırım GARAN Hissesi İçin Hedef Fiyatını Duyurdu!

Deniz Yatırım GARAN hissesi için hedef fiyatını duyurdu! Aracı kurum bankaya ilişkin değerlendirmesini yatırımcılara sundu. Hisse tavsiyesi ve getiri potansiyeli de açıklandı.

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Deniz Yatırım, model portföyündeki Garanti BBVA (GARAN) için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesiyle birlikte getiri potansiyelini de duyurdu.

• "Garanti BBVA, 2025 yılında %20 nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin ise %4 kadar üzerinde performans göstermiştir. Hisse, 2026 yılı tahminlerimize göre, 3,76x F/K ve 1,07x F/DD çarpanları ile işlem görürken, beklediğimiz özsermaye karlılığı %33.1 seviyesindedir. Yüksek sermaye yeterlilik oranları, güçlü ve sürdürülebilir ücret–komisyon gelirleri ve dengeli bilanço yapısına bağlı yüksek marj görünümü ile 1.36x seviyesinde bir F/DD çarpanı ile işlem görmeyi hak edebileceğini düşünüyoruz."
• "Garanti BBVA’da 2026 görünümü istikrarlı ve yüksek kaliteli kârlılık üzerine kurulu. Net faiz marjının %5,8 ile yüksek seviyesini koruması ve net faiz gelirindeki %39 artış, ana operasyonel gelirleri destekliyor. Güçlü özsermaye büyümesi ve dengeli kredi-mevduat yapısıyla Garanti BBVA, 2026’da düşen faiz ortamında kontrollü ve öngörülebilir bir marj görünümü sunarken kısa vadede yeniden fiyatlanan aktif ve pasiflerin dengeli yapısı, marj oynaklığını sınırlıyor."
• "TL mevduat payı ve vadesiz mevduat oranı güçlü olması marj sürdürülebilirliği açısından önemli bir avantaj sağlıyor. Interbank fonlaması görece düşük kalsa da TÜFE’ye endeksli bonoların ve değişken faizli menkul kıymetlerin bilançodaki, düşük payı gerileyen enflasyon ve faiz ortamında marj açısından olumlu katkı sağlıyor."
• "Teminatsız kredi oranının görece yüksek olmasına rağmen, takipteki toplam kredileri için ayrılan karşılık oranındaki artış beklentimiz ile birlikte net kredi risk maliyetinin sınırlı bir şekilde gerilemesi de karlılığı destekleyen diğer bir husus olarak karşımıza çıkmakta. 2025 yılında net kredi riskinin yıllık bazda 80bp artarak %2.1 seviyesinde olmasını beklediğimiz bankada bireysel segmette takibe intikalin yavaşlaması beklentisi ile 2026 net kredi riskini %1.5 seviyesinde öngörüyoruz."
• "2025’e göre gerileyeceğini beklemekle birlikte 2026 yılında komisyon gelirlerinin faaliyet giderlerinin %94’ünü karşılaması beklentimiz de diğer bir pozitif unsur olarak söylenebilir (2025T: ~%95). Ağırlıklı olarak ödeme sistemlerinden kaynaklı komisyon gelirlerindeki artış hızının faiz indirim sürecinde POS komisyon gelirlerinin daha yavaş büyümesine bağlı olarak yavaşlamasını bekliyoruz."

Deniz Yatırım GARAN Hedef Fiyat 2026

Deniz Yatırım, GARAN hissesi için hedef fiyatını 202,10 TL olarak açıkladı. GARAN hisse tavsiyesi AL oldu. GARAN hissesinin getiri potansiyeli de %35 şeklinde duyuruldu.