Deniz Yatırım TUPRS İçin Hedef Fiyat ve Hisse Tavsiyesi Verdi!
TUPRS ürün marjlarına yönelik analiz yapıp yatırımcıları ile paylaşan aracı kurum, hisseye 273,00 TL hedef fiyat verdi. Deniz Yatırımi yatırımcılarına hisseyi ALmalarını tavsiye etti.
Süheyla Avsan
Tüpraş, Ocak'a yönelik ürün karlılığı bilgilerini içeren Şubat ayı yatırımcı sunumunu yayımladı. Brent petrol fiyatı Aralık'ta ortalama 62,7 USD /varil iken Ocak ayında 66,8 USD/varil oldu. Dizel ürün karlılığı aylık bazda 2,5 dolar/varil azalış ile 20,5 dolar/varil seviyesine geriledi (Ocak 2025: 16,8 dolar/varil). Deniz Yatırım, bu duruma "Devam eden düşüşe rağmen karlılık son 5 yıllık ortalamasında yer alıyor." yorumunu getirdi.
Deniz Yatırım'ım TUPRS Değerlendirmesinin Devamı Şöyle:
-
"Jet yakıt marjı aylık 2,0 dolar/varil azalarak 21,1 dolar/varil seviyesine düştü (Ocak 2025: 13,8 dolar/varil). Karlılık son 5 yıllık ortalamasında bulunuyor."
-
"Benzin ürün karlılığı aylık bazda 5,2 dolar/varil düşerek 12,4 dolar/varil seviyesinde gerçekleşti (Ocak 2025: 11,6 dolar/varil). Yaşanan düşüş ile birlikte karlılık son 5 yıllık ortalamasına geriledi."
-
"Diğer yandan, toplam satışlar içerisinde önemli bir paya sahip olmayan LPG, nafta ve yüksek kükürtlü fuel oil tarafında ise düşüş söz konusu."
-
"Maliyet tarafına bakıldığında ortalama olarak petrol fiyat farklarında Şirket lehine önemli bir genişleme olduğunu görüyoruz."
-
"9A25’te Şirket’in toplam satışları içerisindeki dizel ve jet yakıt ürünlerinin payı %55, benzinin payı da %22 seviyesinde bulunuyor."
- "Şirket’in 2025 yılı için net rafineri marjı beklentisi 6,0-6,5 USD/varil seviyesinde bulunurken, 1Ç25, 2Ç25 ve 3Ç25’te sırasıyla 4,1 USD/varil, 5,3 USD/varil ve 9,7 USD/varil seviyelerinde gerçekleşmişti."
TUPRS Hissesi Kaç TL Olur?
- "Ürün karlılıklarında devam eden düşüşe karşılık majör ürün karlılıklarının Ocak 2025 döneminin üzerinde kalmaya devam etmesi ve petrol fiyatfarklarında genişleme dolayısıyla Ocak ayı verilerini nötr olarak değerlendiriyoruz."
- "Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %8 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 17,7x F/K ve 7,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."
Deniz Yatırım, TUPRS hissesi için hedef fiyatını 273,00 TL olarak açıkladı. TUPRS hisse önerisi de AL şeklinde duyuruldu. TUPRS hisse getiri potansiyeli de %11.5 oldu. TUPRS son işlem gününde 229,20 TL'den kapanış yaptı.
