Dikkat! Bu Hisse Zirvesini Kıracak %37 Prim Potansiyeli!

BIMAS bütün borsa hisseleri gibi düşüşte! Borsanın 8500 puana kadar düştüğü bu dönemde BIMAS da bütün giğer hisseler gibi değer kaybetti. Hisse Ağustos ayı başında gördüğü 625 Lira zirveden 445 Lira dip fiyata kadar düştü. 

BIMAS bu günlerde borsada 470-480 Lira arasında işlem görüyor.

BIMAS günlük grafik:

Şirket son açıkladığı bilançosunda karlılıkta az da olsa artış katdetti. BIMAS 2023 yılı 9 aylıkta 13 milyar 299 milyon Lira kar açıklamıştı. Bu yıl 9 aylıkta bu kar rakamı %4 artışla 13 milyar 854 milyon Lira oldu.

Ziraat Yatırım hisse için yeni hedef fiyat raporu yayınlayarak hisseden umutlu olduğunu borsa yatırımcısına açıkladı. Kurum BIMAS için AL tvasiyesi verdi ve 645 Lira hedef fiyat açıkladı.

Bu hedef hissenin bugünkü fiyatından alındığı taktirde %37 prim potansiyeli anlamına geliyor.

Ziraat Yatırım'ın BIMAS raporu:

BİM'in 2024 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 4.351mn TL ile 2023 yılının aynı döneminin %42,6 altında gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 5.201mn TL ana ortaklık net dönem karı gerçekleşmesi yönündeydi. 3. çeyrek karıyla beraber Şirketin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı yıllık %4,2 oranında yükselişle 13.854mn TL olmuştur.

Şirketin satış gelirleri 3Ç2024 döneminde 3Ç2023'e göre %8,9 oranında artmış ve 125.938mn TL olmuştur. Aynı dönemde şirketin brüt karı %2,8 oranında artarak 22.317mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise yıllık 1 puan azalışla %17,7 olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri %19,9 oranında artmış ve 20.968mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı da 1,5 puan artışla %16,6 seviyesine yükselmiş ve karlılığı baskılamıştır.

Diğer faaliyetlerden ise 3Ç2024'te net 450mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 898mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 3Ç2023'te 4.489mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Faaliyet karı marjı 3,2 puan azalışla %0,7 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, 3Ç2024 FAVÖK'ü ise %34,4 oranında azalışla 4.733mn TL'yi göstermiştir. FAVÖK marjı 2,5 puan gerilemeyle %3,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 1.083mn TL'yi göstermiştir.

Net finansman giderleri 3Ç2024'te 1.177mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde 5.561mn TL parasal kazanç (3Ç2023: 7.898mn TL parasal kazanç) ve 1.992mn TL'lik vergi gideri sonrasında 3Ç2024 ana ortaklık net dönem karı da 4.351mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 3,1 puan azalışla %3,5 seviyesine gerilemiştir. Şirket TMS 29 etkisi hariç bazı finansal kalemlerini de açıklamıştır.

Buna göre 3Ç2024 satış gelirleri 3Ç2023'e göre %66 artmış ve 123.575mn TL olmuştur. 3Ç2024 dönemi FAVÖK'ü 9.250mn TL ise 3Ç2023'ün %39 üzerinde gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyreğin vergi öncesi karı yıldan yıla %34 yükselmiş ve 7.033mn TL'yi göstermiştir. 3Ç2024 ana ortaklık net dönem karı ise göre yıllık %38 artarak 5.308mn TL olmuştur.

2024 yılının 3. çeyreğinde BİM’in aynı mağaza satışları %49,7’lik artışla 103.024mn TL’yi göstermiştir. Sepet hacmi ise geçen senenin %54,4 üzerinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, şirketin müşteri trafiği 2023 3. çeyreğe göre %3 azalmıştır.

2024 Eylül sonu itibariyle BİM Türkiye mağaza sayısı 11.952 adede yükselmiş ve 2024 Haziran sonuna göre %1,7 artış kaydetmiştir. BİM’in FİLE mağazaları ile Fas ve Mısır mağazaları da eklendiğinde toplam 13.377 adet mağaza sayısına ulaşıldığı görülmektedir. 2Ç2024’te 254 adet olan FİLE mağaza sayısı 2024 üçüncü çeyrek sonunda 272’ye ulaşmıştır.

Operasyonlarının büyük bölümünü Türkiye’de ve TL üzerinden gerçekleştiren BİM, Fas ve Mısır’daki operasyonları nedeniyle düşük bir kur riski taşımaktadır. Yüksek nakit varlığı sayesinde operasyonlarını devam ettirmek için önemli bir finansal enstrümana ihtiyaç duymamaktadır. BİM’in 2024 Eylül sonu itibariyle 32,6mn TL (4,8mn USD fazla, 5,1mn EUR açık) karşılığı döviz açık pozisyonu bulunduğu açıklanmıştır.