Enerjisa için "Sınırlı Olumlu" Yorumu Yapıldı
Aracı kurum enerji şirketinin 3. çeyreklik bilançosunun açıklanmasının ardından şirket için yorumunu raporladı.
Ceyda Güven
Deniz Yatırım, Enerjisa Enerji’nin 2026 yılı üçüncü çeyrek finansallarını “sınırlı olumlu” olarak değerlendirdi. Şirket, 3Ç26’da 75,8 milyar TL satış geliri, 15,8 milyar TL FAVÖK ve 3,8 milyar TL net kâr açıkladı.
Net kâr, 2,3 milyar TL’lik piyasa ve Deniz Yatırım beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK 17,3 milyar TL’lik beklentinin altında kaldı. Dokuz aylık dönemde baz alınan net kâr %58 artışla 11,6 milyar TL’ye yükseldi.
Deniz Yatırım, Düzenlemeye Tabi Varlık Tabanı’nın 111,5 milyar TL’ye yükselmesini ve baz alınan net kârdaki güçlü seyri olumlu değerlendirdi. Buna karşılık perakende iş kolu faaliyet gelirlerindeki daralma ve ekonomik net borçluluğun yükselmeye devam etmesi olumsuz unsurlar olarak öne çıktı.
Kurum, Enerjisa için 12 aylık hedef fiyat ve tavsiyesini “Gözden Geçiriliyor” statüsünde tutuyor. Finansallara ilişkin toplantının ardından hedef fiyat ve öneride güncelleme yapılması planlanıyor. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100’ün %32 üzerinde performans gösterirken 13,1x F/K ve 3,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
