Gedik Yatırım' dan %60,87 Kazanç Potansiyeli

Gedik Yatırım' dan %60,87 Kazanç Potansiyeli. Borsanın sıkıcı yatay trendde devam ettiği bu günlerde bilançoların da gelmeye başlamasıyla bir çok hisse öne çıkıyor. Karlılıklar nispeten göreceli düşüş gösterse de hisselerde beklentiler devam ediyor.

Koç Holding (KCHOL) 2024 yılı yıllık finansal tablolarını açıkladı. Dev holdingin karlılığında %99 düşüş gözlendi.2023 yılı yıllıkta 108 milyar Lira kar açıklamış olan holding 2024 yılı yıllıkta sadece 1milyar 306 milyon Lira kar getirebildi.

Karlılıkta rekor oranda bir düşüş gözlemlense de hissede beklenti devam ediyor. Gedik Yatırım hisseye 250,80 Lira hedef fiyat açıkladı ve %60,87 kazanç beklediğini duyurdu.

Gedik Yatırım KCHOL raporu:

4Ç24 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,13 azalışla 553.278 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %59,52 azalışla 28.475 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 615 baz puan azalışla %5,1 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %93,59 azalışla 3.330 milyon TL olmuştur. Kümüle rakamlara bakacak olursak; 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %0,05 artışla 2.317.907 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %39,71 azalışla 327.835 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %75,25 azalışla 78.131 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %62,09 azalışla 136.399 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kaybı %34,85 azalışla 38.296 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %98,79 azalışla 1.306 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

Sonuç:

Şirket, 4Ç24’te 3.330 mn TL net kar (kons: -821 mn TL; yıllık: -%94) açıklamıştır. Otomotiv segmenti, 1Ç24'te momentum kaybettikten sonra 2Ç24 ve 3Ç24'te de zayıf performans sergilemesinin ardından bu çeyrekte de zayıf kalmıştır. Rekor seviyedeki yurt içi talep ve Ford Otosan’ın güçlü ihracat hacmi segment performansına destek sağlarken, yurt içi pazardaki artan rekabet ve bunun fiyatlama gücü üzerindeki olumsuz etkisi karlılığı baskılamıştır. Buna bağlı olarak, segment 2024 yılında 14,3 milyar TL net kar katkısı sağlamış ancak yıllık bazda %72 daralma kaydetmiştir

Enerji segmenti de bu çeyrekte zayıf performans göstermiştir.

Özellikle Tüpraş’ta ürün marjlarının (crack) daralması ve Aygaz’da satış hacmindeki düşüş segmenti olumsuz etkilemiştir. Öte yandan, Tüpraş’ın kapasite kullanım oranı ve satış hacmi, RUP bakımı sonrasında güçlü seyretmiştir. Buna bağlı olarak, segment 2024 yılında 7,0 milyar TL net kar katkısı sağlamış ancak yüksek baz etkisiyle yıllık bazda %81 daralmıştır. Finans segmenti, yüksek mevduat maliyetleri ve artan swap maliyetleri nedeniyle daralan net faiz marjları kaynaklı olarak 15,7 milyar TL net zarar açıklamıştır. Dayanıklı tüketim segmenti, artan hammadde maliyetleri, zorlu fiyatlama koşulları, olumsuz EUR/USD paritesi ve yüksek finansal giderler nedeniyle baskı altında kalmıştır.

Ayrıca, 2Ç24’ten itibaren Whirlpool’un konsolidasyonunun finansallara dahil edildiğini not etmek gerekir. Sonuç olarak, segment 2024 yılında 672 milyon TL net kar açıklamış ancak yıllık bazda %93 daralma kaydetmiştir. Holding halka açık iştiraklerinin net aktif değerine göre (NAD) yaklaşık %35 ve toplam NAD’a göre yaklaşık %28 iskontolu işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Koç Holding faaliyet alanı:

Koç Holding’in fiili faaliyet konusu; çeşitli şirketlerin kurulmasını temin etmek veya sermayelerine katılmak ve kurduğu ve sermayesine iştirak ettiği veya sair herhangi bir şekilde yönetimine katıldığı şirketlerin, çalışma alanlarındaki başarılarını arttırmak, daha karlı, verimli ve günün şartlarına uygun şekilde yönetilmelerini ve idarelerini sağlamak, ortak hizmet alanları düzenleyerek bu hizmetlerin mali külfetlerini hafifletmektir. hizmetlerini ve diğer bankacılık işlemlerini gerçekleştirmeyi, ayrıca gerektiğinde sınai ve mali sektör alanında her çeşit teşebbüsü kurmayı ve bu gibi teşebbüslere iştirak etmeyi içermektedir.