Gedik Yatırım O Hisseden %48,35 Potansiyel Getiri Bekliyor
Şirkete yönelik değerlendirmede bulunan Gedik Yatırım, şirketin hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini paylaştı.
Edanur Aslan
Gedik Yatırım, 12.03.2025 tarihinde İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (INDES) için finansal değerlendirme raporunu yayınladı.
Şirketin hisseleri için "Hisse yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %2,6 üzerinde performans sergilemiştir. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 1,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz."ifadelerini kullandı. Rapor ile ilgili ayrıntılar:
Gedik Yatırım INDES Raporu
4Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,33 azalışla 18.814 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %63,15 azalışla 445 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 371 baz puan azalışla %2,4 olmuştur.
Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %91,65 azalışla 46 milyon TL olmuştur.
Kümüle rakamlara bakacak olursak;
2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %6,22 azalışla 66.663 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %17,86 azalışla 3.210 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %26,45 azalışla 2.142 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %25,82 azalışla 2.242 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kaybı %51,67 azalışla 207 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %55,30 azalışla 328 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 18.814 mn TL satış geliri (kons: 20.213 mn TL; Gedik: 19.400 mn TL; yıllık: -%5), 445 mn TL FAVÖK (kons: 885 mn TL; Gedik: 885 mn TL; yıllık: -%63) ve 46 mn TL net kar (kons: 190 mn TL; Gedik: 265 mn TL; yıllık: -%92) açıklamıştır. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve finansal gelirler sırasıyla %41 ve %42 oranında azalarak net kar üzerinde baskı oluşturmuştur. Net nakit yıllık bazda %44,4 düşüşle 1,6 milyar TL'ye gerilerken (4Ç23: +3 milyar TL), çeyreklik bazda net nakit %421 artış göstermiştir. Hisse yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %2,6 üzerinde performans sergilemiştir. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 1,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.
