Gıda Hissesinde Hedef Fiyat Düşürüldü! %55,11 Prim Potansiyeli Öne Çıktı

Geçtiğimiz günlerde TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) yayımladığı KAP bildirimi dikkat çekti. TAB Gıda, restoran açılışlarına ilişkin bildirimleri ile öne çıkmıştı.

TAB Gıda'nın 2024'ün dördüncü çeyreğinde 64, bütün yıl ise 246 yeni restoran açtığı duyuruldu. 31 Aralık 2024 itibari ile şirketin kendi işlettiği 1.010 restoranının olduğu ifade edilirken franchise'ları işlettiği 820 restoranın daha olduğu kaydedildi. Tab Gıda'nın toplam restoran sayısının 1.830'a yükseldiği belirtildi.

TAB Gıda KAP Bildirimi

TAB Gıda'nın resmi KAP bildiriminde "Şirketimiz, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde sistem genelinde 64, yılın tamamında ise 246 yeni restoran açarken, 31 Aralık 2024 itibarıyla kendi işlettiği 1.010 ve franchise'lar tarafından işletilen 820 olmak üzere toplam 1.830 restorana ulaşmıştır." denildi.

TABGD Kredi Notu Açıklaması

JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., önceki haftalarca pek çok şirkete ilişkin kredi derecelendirmesi açıklamasında bulunmuştu. Kredi notu açıklanan şirketlerden biri de TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) olarak dikkat çekmişti.

Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yapılan açıklama öne çıktı. Tab Gıda'nın Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu ‘A (tr)’ seviyesinden ‘AA- (tr)’seviyesine güncellendi.

Tab Gıda KAP Bildirimi

JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. derecelendirme çalışmasında şirketimizin;  

• Uzun Vadeli Ulusal Kurum  Kredi Rating Notu ‘A (tr)' seviyesinden ‘AA-  (tr)' seviyesine revize edilmiş olup, ‘Stabil' görünümü  teyit edilmiştir.
• Kısa  Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu  ‘J1 (tr)' seviyesinden ‘J1+ (tr)' seviyesine revize edilmiş  olup, ‘Stabil' görünümü teyit edilmiştir.
• Uzun Vadeli Uluslararası  Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Kredi   Notları ‘BB' olarak korunmuş, görünüm ise ‘Stabil'  olarak teyit edilmiştir.

TABGD Hedef Fiyat Duyuruldu

Yayımladığı bildirimler ile gündemde olan TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) hissesine yönelik hedef fiyatlar revize edildi. Şimdilerde 159,20 TL seviyesinde seyreden TABGD hissesi için aracı kurumlar hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

İş Yatırım, TABGD hissesi için hedef fiyatını 280,44 TL’den 244,00 TL’ye indirdi. Hisse tavsiyesini “AL” şeklinde açıkladı. Aracı kurum TABGD hissesi için prim potansiyelini ise %55,11 olarak duyurdu.

İş Yatırım'ın TABGD Raporu Şu Şekilde:

"Finansal tahminlerimizde ve makro varsayımlarımızdaki değişiklikleri  yansıtarak, TAB Gıda için hedef fiyatımızı 280 TL’den 244 TL’ye düşürürken %55 artış potansiyeli sunan hisseyi beğenmeye devam ediyor ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. 2025’e ilişkin makro belirsizlikler nedeniyle daha temkinli bir yaklaşıma rağmen) kanıtlanmış, defansif iş modeli) kalıcı ve öngörülebilir büyüme patikası) sağlıklı bilanço) güçlü nakit yaratma kabiliyeti) ve güçlü pazar konumlanması nedeniyle TAB Gıda’yı beğenmeye devam ediyoruz."

"Şu anda hisse senedi, nominal rakamlara göre bakıldığında 2025T FD/FAVÖK 8.0x seviyesinde işlem görürken yabancı benzerlerine kıyasla %11 iskontoya işaret etmektedir (UMS-29 reel verilere göre 2025T FD/FAVÖK 7.2x)"

"Zor bir yıl geride kalırken 2025 daha olumlu olmaya aday"

"Satın alma gücündeki erime ve inatçı gıda enflasyonuna rağmen, Şirket 2024 yılında marjlarını korumayı başarırken ciro büyümesi yavaşlamıştır. Aslında, TAB Gıda’nın çeşitli markaları ve dinamik fiyatlandırma kabiliyeti ile uygun fiyatlı ve standart kalitede yemekler sunması nedeniyle, eriyen alım gücünden kaynaklanan olumsuz bir etki beklemiyorduk. Her ne kadar 9A24 rakamları tüketici davranışlarının i) yüksek enflasyon, ii) sıkı parasal koşullar ve iii) yıl ortasında asgari ücret artışı yapılmamasından olumsuz etkilendiğini gösterse de, enflasyon görünümünde en kötünün geride kaldığına inanma eğilimindeyiz ve 2025 için daha iyimseriz."