Güçlü Performans Sergileyen Sigorta Hissesi %62 Kazandırabilir!

Güçlü performans sergileyen sigorta hissesi %62 kazandırabilir! Sigorta şirketinin açıklamış olduğu 4. çeyrek finansal sonuçları değerlendirildi. Hisseye hedef fiyat verildi!

Aracı kurumlardan olan İş Yatırım, Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. (ANHYT) için 2025 4. Çeyrek Mali Tablo Analizi gerçekleştirdi. Aracı kurum, sigorta bilançosu için "Yatırım Gelirleri Karlılığı Desteklemeye Devam Etti" ifadesini kullandı. İş yatırım, ANHYT hisse tavsiyesi, yükseliş potansiyeli ve hedef fiyatını da açıkladı.

• "Net kar beklentilerin bir miktar üzerinde. Anadolu Hayat, 2025 yılının son çeyreğinde 1,79 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuç, 1,64 milyar TL seviyesindeki beklentimizin bir miktar üzerinde geldi. Net kar çeyreklik bazda %24 artarken, yıllık bazda %45 artış gösterdi. Şirket, 2025 yılını %54 oranında ortalama özkaynak karlılığı ile kapadı."
• "Hayat segmentinde güçlü performans. Hayat segmentinin teknik karı 4Ç25’te çeyreklik bazda %123, yıllık bazda ise %124 artışla 1,23 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin 2025 yılında hayat teknik karı 2,91 milyar TL olarak gerçekleşti, ve bu rakam 2024 yılına göre yıllık %79 büyüme gösterdi. Bu güçlü ar􏰂ş, yüksek prim üretimi ve kuvvetli marjlarla desteklendi. Brüt yazılan primler bu çeyrekte 6,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (y/y %67 artış). Anadolu Hayat seneyi ise toplamda 20,7 milyar TL ile kapadı, ve 2024 yılına göre %67 artış kaydetmiş oldu."
• "Faiz indirim döngüsü yılın başında başlamış olsa da, Mart ayındaki faiz artışı ve beklentilerin üzerindeki enflasyon nedeniyle faiz patikasına ilişkin tahminler yeniden yukarı yönlü revize edildi. Buna rağmen, Anadolu Hayat’ın en karlı kollarından olan hayat segmenti bu döngüden erken fayda sağlamış durumda ve oldukça güçlü sonuçlar açıkladı. Bu segmentteki karlılığın 2026 yılında da devam etmesini bekliyoruz."
• "Hayat segmentinin teknik marjı, hayat segmenti teknik karın kazanılmış primlere bölünmesi, şirketin primleri ne kadar verimli teknik kara dönüştürdüğünü gösteriyor. Bu oran 4Ç25’te %22’ye yükseldi (3Ç25: %11)."
• "Emeklilik fon büyüklüğü çeyreklik büyümeye devam eti. Anadolu Hayat’ın emeklilik tarafındaki yönetilen fon büyüklüğü çeyreklik %19 artışla 373 milyar TL’ye, yıllık bazda ise %73 artışa ulaştı. Son çeyrekte emeklilik segmentinde hedefler doğrultusunda daha agresif bir strateji izlenmiş olup, Anadolu Hayat’ın bu segmentindeki teknik karı çeyreksel bir miktar düşüş yaşadı. Şirket bu çeyrekte emeklilik segmentinde 78 mn TL teknik kar kaydetti (ç/ç %-61, y/y %- 5). 2025 yılının genelinde ise toplam 652 mn TL teknik kar (emeklilik) ile tamamladı, bu da 2024 yılına göre %30 artışa denk geliyor. Son çeyrekte gözlenen bu mevsimsellik önceki yıllarda da görülüyor."
• "Yatırım gelirleri güçlü kalmaya devam etti. Anadolu Hayat’ın yatırım gelirleri yıllık bazda %36 artışla, çeyreklik olarak ise %30 ar􏰂şla yaklaşık 1,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve net kara oldukça olumlu katkı sundu. 2025 yılının tamamında ise yatırım gelirleri 3,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, ve bir önceki yıla göre yıllık %13 artış gösterdi."

İş Yatırım ANHYT Hedef Fiyatı

• "2025 yılı için net kar tahminimize paralel bir net kar ile 2025 yılını tamamlayan Anadolu Hayat için olumlu görüşümüzü koruyoruz. 2025 yılını toplamda 5,60 milyar TL net kar ile tamamladı, ve yıllık artış %38 seviyesinde gerçekleşti."