GYO Hissesi İçin Hedef Fiyat 210,40 TL’den 246,00 TL’ye Yükseldi

Deniz Yatırım, Rönesans Gayrimenkul’ün 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirmesini yayımladı. Raporda, şirketin 2.533 milyon TL gelir, 1.591 milyon TL FAVÖK ve 2.777 milyon TL net kar açıkladığı belirtildi. Bu rakamların gelir ve FAVÖK tarafında piyasa beklentilerinin altında, net kar tarafında ise beklentilerin üzerinde gerçekleştiği ifade edildi. Enflasyon muhasebesi kapsamında parasal kazanç/kayıp kalemi altında 873 milyon TL’lik olumlu etki oluştuğu da vurgulandı.

Deniz Yatırım, beklentilerin üzerinde gelen net kar ve reel kira geliri büyümesini olumlu; FAVÖK ve brüt kâr marjındaki gerilemeyi ise olumsuz olarak değerlendirdi. Genel olarak finansalları reel büyümenin sağlanması açısından olumlu, FAVÖK marjındaki düşüş açısından olumsuz bulan kurum, ağırlığını net kar tarafına vererek sınırlı olumlu görüş bildirdi.

Raporda, şirketin bu dönemde gayrimenkul portföyünü yeniden değerlediği, bunun sonucunda da hedef fiyatın 210,40 TL’den 246,00 TL’ye yükseltildiği ifade edildi. Deniz Yatırım, hisse için AL tavsiyesini korudu. Hissenin yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 5 altında performans gösterdiği ve geriye dönük 12 aylık verilere göre 0,4x PD/DD çarpanıyla işlem gördüğü de hatırlatıldı.