Halka Arz Hissesi Karını %96 Artırdı

Halka Arz Hissesi Karını %96 Artırdı. Marbaş Menkul yayınladığı raporda hisse için olumlu görüş açıkladı ve açıklanan finansal rakamları değerlendirdi.

Armada Gıda ARMGD borsanın taze halka arz hisselerinden. Hisse bu yıl 3 Ocak günü borsada işleme başladı. Hisse borsanın 2025 yılı işleme başlayan ilk hissesi olarak akıllarda kalmıştı. Ancak halka arz olduktan sonra pek te iç açıcı bir performans sergileyemeyen hisse, 2025 yılı ilk çeyrek finansal rakamlarını açıkladı.

Şirket karlılıkta geçen yılın aynı dönemine göre %96 artış kaydetti ve 189 milyon Lira kar açıkladı.

Şirketin bilançosunu Marbaş Menkul değerlendirdi ve rapor yayınladı.




ARMGD günlük grafik:



Marbaş Menkul ARMGD raporu:

Armada Gıda, 2025 1.çeyrekte 2,14 milyar TL hasılat, 288,13 milyon TL FAVÖK, 189,23 milyon TL net kar elde etti.

 Hasılat yıllık %9,48 daralmayla 2,14 milyar TL oldu. Yurtiçi pazarda hasılatın %15,89 daralması burada önemli etki yaratırken yurtdışı tarafı daha stabil kaldı. Diğer program gelirleri %411,87 büyümeyle 1,91 milyon TL oldu.

 Satışların %38’i yurtiçi, %29 Avrupa, %15 Afrika, %9 Diğer, %5 Asya, %2 Ortadoğu ve %2’si Avrasya’ya yapıldı. Avrasya 4, diğer 4, Ortadoğu ve yurtiçi 3 puan daralma gösterirken Avrupa 10, Asya 3, Afrika 1 puan artış gösterdi. Avrupa’ya olan ilgilerini açıkça gösteren bir finansal izledik.

 3 fabrika ve 11 ayrı üretim hattına üretim gerçekleştirilmekte olup Mersin Merkez Fabrikasının ürün işleme kapasitesi 2.199 ton/gündür. Merkez Fabrikada 1.020 ton/gün 2 adet mercimek işleme, 483 ton/gün 2 bulgur işleme, 480 ton/gün bakliyat eleme ve 432 ton/gün 1 raf boyutlu paketleme tesisi mevcuttur. Organik Üretim fabrikasında 204 ton/gün 1 organik mercimek işleme ve un hattı, 216 ton/gün 1 bakliyat elem hattı, 144 ton/gün muhtelif bakliyat ve hububat unu fabrikası, 15 ton/gün kapasiteli muhtelif bakliyat ve hububat prejelatinize un üretim hattı bulunmaktadır. Merkez fabrika 79.850 MT, organik fabrika 8.805 MT depolama kapasitesine sahiptir.

 Yatırımlarda üçüncü fabrikada %48 tamamlama oranı, Şanlıurfa GES’te ÇED sürecinde, Hatay GES Yatırımında TEİAŞ kapasite onayında, GES satın alımı için sözleşme imzalandı. Kazakistan Tarımsal Ürün İşleme Tesisi ise hedef içerisinde olup 4 milyon dolar yatırım yapılacaktır. İlk çeyrek yapılan yatırım tutarı 3.589.537 dolar yani 130.013.028 TL’dir.

 Brüt kar yıllık %143,44 artışla 468,53 milyon TL oldu. Maliyet optimizasyonu açıkça izlenirken amortisman haricinde maliyetlerin düşüş göstermesi dikkat çekicidir. Personel giderlerinin Türkiye’nin aksine %6 oranında düşüş göstermesi maliyette optimizasyonu iyi çalıştıklarını gösteriyor. Brüt kar marjı yıllık 1378 baz puan artışla %21,86 oldu.

 FAVÖK yıllık %858 artışla 288,13 milyon TL oldu. Brüt karlılığın güçlü artmasının yanı sıra güçlü girilen amortisman giderlerinin girişleriyle FAVÖK’te büyüme güçlü oldu. FAVÖK marjı yıllık 576 baz puan artışla %13,45 oldu.

 Net kar enflasyon muhasebesinden kaynaklı kardan %19 daralmaya rağmen net kar yıllık %96 artışla 189,23 milyon TL oldu.

Sonuç olarak, bilançoyu her yapısıyla pozitif değerlendiriyoruz. Üçüncü Fabrika ve Kazakistan tesislerinin devreye alınması ile çok daha güçlü finansallara sahip Armada Gıda izleyeceğiz.

Armada Gıda 2025 yılında 298 milyon dolar ciro, 49,24 milyon dolar FAVÖK, %16,5 FAVÖK marjı, 32,72 milyon dolar net kar, 1,76 net borç/FAVÖK, 49,5 milyon dolar yatırım harcaması hedefliyor.