Hisse 1585 TL Olacak mı? Hisse İçin 2 Vadeli Hisse Tavsiyesi Açıklandı!

Borsa İstanbul'un otomotiv şirketi tarafından önceki hafta finansal sonuçlar duyuruldu. Duyurulan finansal sonuçlar dikkat çekmişti. Ford Otomotiv (FROTO) bilanço verilerini paylaşmıştı.

Aracı kurumlardan Vakıf Yatırım, Ford Otomotiv'in bilanço verilerini analiz etti. Vakıf Yatırım, FROTO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu. Vakıf Yatırım, Ford bilançosu için "Ertelenmiş vergi geliri net karı destekledi" ifadesini kullandı.

• "2024'ün son çeyreğinde Ford Otosan, hem öngörümüzün (9,6 milyalr TL) hem de piyasa tahmininin (8,9 milyar TL) üzerinde senelik %57 düşüşle 11,6 milyar TL net kar duyurdu."
• "Net kar öngörümüzdeki sapmada Ford'un bu çeyrekte kaydettiği 3,9 milyar TL’lik ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Ford Otomotiv, 2024 yılında senelik %45,1 düşüşle toplam 38,9 milyar TL net kar elde etti."

Vakıf Yatırım, Ford Otomotiv için "Satış hacminde ve hasılatta yükseliş" ifadesine yer verdi.

• "4. çeyrekte Ford, yıllık %42 yükselişle 39.430 adet yurt içi araç satışı sağlarken, yurt dışı satışları senenin son çeyreğinde %20 yükselişle 150.904 adede çıktı."
• "Ford'un toplam satış gelirleri 4. çeyrekte beklentilerin altında, senelik %6 yükselişle 165,0 milyar TL olarak kaydedildi."
• "2024'te geçtiğimiz seneye oranla %2 düşüşle 114.778 adet ve yıllık %11 artışla 546.229 adet araç satışı gerçekleştiren Ford Otomotiv, bir önceki seneye paralel olarak 595,0 milyar TL toplam satış geliri kaydetti."
• "Bu süreçte şirketin ihracat gelirlerinin toplam satış gelirleri içindeki payı senelik 3,6 puan yükselişle %76,8’e çıktı. Yurt içi satış adetlerindeki gerileme ve rekabetçi fiyatlandırma sebebi ile satış kampanyalarındaki artış, yurt dışı satış gelirlerinin toplam satış gelirleri içinde artan payı, yenilenen araçların üretimine geçiş döneminin beklenenden uzun sürmesi, kur ve enflasyon gibi faktörler şirketin performansında etkili oldu."
• "Tahminlerin altında FAVÖK rakamı- FAVÖK, 4. çeyrekte öngörülerin altında, senelik %35 yükselişle 8,7 milyar TL olarak duyurulurken, FAVÖK marjı yıllık 1,2 puan yükselişle %5,3 oldu."
• "2024 yılında Ford, bir önceki yıla oranla %35,3 düşüşle 39,9 milyar TL FAVÖK elde etti. Ford Otomotiv 3. çeyrekte 99,2 milyar TL olan net borcu bu çeyrekte %2,2 artışla 101,4 milyarr TL’ye (2023 yılı 4. çeyrekte: 87,4 milyarr TL) ulaştı. Net Borç / FAVÖK oranı ise 4. çeyrekte 2,54x (3Ç24:2,54x) oldu. Şirket 2024’te 739 milyon Euro yatırım harcaması gerçekleştirdi."

Ford'un 2025 Senesine Yönelik Beklentileri

• "4. çeyrek finansallarıyla beraber Ford Otomotiv, 2025'e ait öngörülerini de açıkladı. Toplam Türkiye Otomotiv pazarını 950-1.050 bin adet (2024: 1.279 bin) olarak bekleyen şirket, perakende satış adedi beklentisini 90-100 bin adet (2024: 114 bin) ve toplam yurt dışı satış adedi tahminini ise 610-660 bin adet (2024: 546 bin) olarak duyurdu."
• "Toplam üretim adedi beklentisi 700-750 bin adet (2024: 633 bin) olarak duyurdu. Yatırım harcaması 750-850 milyon Euro (2024: 739 milyon €) olarak aktarıldı."
• "Satış gelirleri büyümesi yüksek tek haneli (2024: yatay) olarak beklenirken, FAVÖK marjı beklentisi %7-%8 (2024: %7,2) olarak ifade edildi."

Vakıf Yatırım FROTO Hissesi Hedef Fiyat

FROTO hisseleri son üç ayda endeksten %18,4 negatif ayrışırken, son bir ayda endekse paralel izledi. Senenin son çeyreğinde operasyonel sonuçlar öngörüleri karşılamasa da beklentilerin üzerinde duyurulan net karın FROTO hissesi üzerinde oluşabilecek negatif tepkiyi sınırlamasını öngörürüz.

Vakıf Yatırım, FROTO hissesi hedef fiyatını 1585 TL olarak duyurdu. FROTO hisse tavsiyesi kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” şeklinde açıklandı.