Hisse 748,40 TL'ye Yükselebilir! Deniz Yatırım AL Tavsiyesi Verdi

Aracı kurum olan Deniz Yatırım, Otokar (OTKAR) hissesine yönelik toplantı notunu yatırımcıları ile paylaştı. Deniz Yatırım, OTKAR hissesi için hedef fiyat ve hisse önerisini duyurdu.

• "Otokar, zorlu geçen 2024 senesinden sonra 2025'in ilk yarısında toparlanma sinyalleri verdi."
• "Şirket ile ilk yarıyıl finansallarını değerlendirmek ve stratejik yatırımlarına yönelik gelişmeleri takip etmek adına bir toplantı düzenledik."
• "Bu toplantıdan derlediğimiz ve kritik gördüğümüz önemli notları paylaşıyoruz."
• "Kısaca 2025 yılı ilk yarısında, ticari araç satışlarında görülen artış, askeri teslimatların ivmesiyle birleşerek Şirket’in faaliyetlerini destekledi."
• "Enflasyonda görülen yavaşlama, maliyet tarafındaki baskıyı hafifletirken, faaliyet giderlerindeki gerileme karlılığı yukarı taşıdı."
• "Net kar tarafında 6 aylık dönemde zarar devam etse de önceki seneye oranla belirgin bir iyileşme kaydedildi ve daha sağlıklı bir görünüm ortaya çıktı."
• "2025’in ilk 6 ayında Otokar 19,8 milyar TL ciro elde etti."
• "FAVÖK 1,2 milyar TL’ye ulaşırken FAVÖK marjı %6,2 seviyesinde gerçekleşti."
• "İkinci çeyrekte iseoperasyonel karlılığın ivmelenmesi ile FAVÖK marjı %12,6’ya yükseldi."
• "Bu dönemde net kar 412 milyon TL’ye ulaştı."
• "Yurt dışı satışların toplam cirodaki payı %66’ya çıkarken, askeri segmentin toplam ihracattaki payı %20 seviyesinde gerçekleşti."
• "Savunma araçları segmentinde:Romanya ile yerel üretim, Otokar’ın Avrupa’daki varlığını güçlendiren stratejik bir dönüm noktası olacaktır."
• "Bu ortaklık, Otokar’ın yalnızca savunma alanındaki büyümesini değil, Avrupa pazarında stratejik bir üretim üssü oluşturmasını da mümkün kılması açısından oldukça önemli değerlendiriliyor."

Otokar'ın Romanya Projesi Hakkında

• "Romanya projesinin ilk teslimatları ikinci çeyrekte başlarken, etkilerinin senenin geri kalanında özellikle son çeyrekte finansallara daha net yansıması bekleniyor."
• "Teslimatlarının 2029 yılına dek sürmesi planlanan Romanya projesi, Şirket’in 6A25 itibarıyla kesinleşmiş sipariş bakiyesi olan 877 milyon EUR’nun 857 milyon EUR’luk büyük kısmını meydana getiriyor."
• "Aynı zamanda şirket, Estonya siparişlerinin sürmesii ve bu senenin sonuna dek teslimatların tamamlanmasının beklendiğini iletti."
• "Şirket için Romanya ve Estonya siparişlerinin, özellikle Doğu Avrupa bölgesinde güçlü referanslar oluşturacağını ve dolayısıyla Şirket’in repütasyonunu daha da yukarı çekerek tercih edilebilirliği noktasında katalizör olacağını düşünüyoruz."

Deniz Yatırım OTKAR Hedef Fiyat

• "OTKAR hissesi, sene başlangıcından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %6 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse, 63,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."
• "OTKAR, 2025 tahminlerimize göre 16,2x FD/FAVÖK çarpanına denk gelmektedir."