Hisse 840 TL'ye Yükselebilir! ICBC Yatırım AL Tavsiyesini Açıkladı

Hisse 840 TL'ye yükselebilir! ICBC Yatırım AL tavsiyesini açıkladı. Aracı kurum perakende şirketi için yaptığı analizleri paylaştı.

Borsa aracı kurumlarından ICBC Yatırım, Bim Birleşik Mağazaları (BIMAS) için değerlendirme yaptı. ICBC Yatırım, BIMAS hissesi için 12 aylık hedef fiyat açıklarken hisse tavsiyesi ve yükseliş potansiyelini duyurdu.

• "2026 yılında %5 yıllık gelir büyümesi öngörüyoruz. Enflasyondaki yavaşlama ile birlikte sepet büyüklüğündeki artışın ivme kaybetmesi beklenirken, artan satın alma gücü sayesinde müşteri trafiğinin toparlanmasını öngörüyoruz. Asgari ücret artışının da yılın başında sınırlı da olsa olumlu bir etkisi olmasını bekliyoruz. BIM, satışlarının yarısından fazlasını oluşturan ve sektör ortalaması olan %10-20 seviyesinin oldukça üzerinde bulunan güçlü özel markalı ürün portföyü sayesinde daha ucuza satın alma eğilimlerinden olumlu etkilenmeye devam edecektir."
• "Büyümenin ana sürükleyicisi mağaza açılışları. BIM’in istikrarlı mağaza açılış temposunu sürdürmesini ve bunun önümüzdeki yıllarda gelir büyümesine %6-7 katkı sağlamasını bekliyoruz. File mağaza zinciri güçlü bir performans sergilemiş olup, 2025 yıl sonu itibarıyla 344 mağazaya ulaşmıştır. 2026 yılında ise perakende satış alanında %10 artış öngörülmektedir. Ayrıca, BIM’in Fas ve Mısır operasyonları kârlılığını korumakta olup, gelir ve FAVÖK’ün yaklaşık %5’ine katkı sağlamaktadır."
• "FAVÖK marjı görünümü. FAVÖK marjının %5,9 seviyesine sınırlı bir iyileşme göstermesini bekliyoruz. Enflasyon muhasebesi, artan stok maliyetleri nedeniyle gıda perakendecilerinin kârlılığı üzerinde baskı oluşturmuş olsa da, bu etkinin 2025 yılında önemli ölçüde azaldığını gözlemliyoruz. BIM’in brüt kâr marjını %19 civarında korumasını, özellikle 2026’nın ikinci yarısında daha düşük personel giderleri sayesinde faaliyet giderlerini kontrol altında tutmasını bekliyoruz."

Son Kapanışa Göre BIMAS Hisse Grafiği Yıllık:

BİM Birleşik Mağazaları İçin Riskler

• "Tahminlerimize yönelik aşağı yönlü riskler arasında zayıf tüketici talebi ortamında artan rekabet, daha düşük marjlı ürünlere yönelim, mağaza açılış hızının beklentilerin altında kalması, Temmuz’da yeni bir asgari ücret artışı ve olası düzenleyici değişiklikler veya rekabet soruşturmaları yeralmaktadır."

ICBC Yatırım BIMAS Hedef Fiyat

• "Son altı ayda BIM hisseleri %25 yükselmiş olup, BIST 100 endeksine göre %3 daha iyi bir performans göstermiştir. %24 enflasyon varsayımıyla düzeltilmiş 2026 tahminlerimize göre, hisse şu anda 15,5x F/K ve 7,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 840 TL seviyesindeki 12 aylık hedef fiyatımızda ise hissenin 20,8x F/K ve 10,0x FD/FAVÖK çarpanlarına ulaşmasını bekliyoruz."

ICBC Yatırım, BIMAS hissesi için hedef fiyatını 840 TL olarak açıkladı. BIMAS hisse tavsiyesi de AL şeklinde duyuruldu. BIMAS hissesinin yükseliş potansiyeli %34 olarak belirtildi.