Hisse Gömüldü ama Hedefler Yüksek! %49 Getiri Bekleniyor

Gedik Yatırım AGHOL hissesi için hedef fiyat raporu yayınladı. Hissede %49 getiri potansiyeli tespit eden kurum hisseye 510 Lira hedef fiyat açıkladı.

AGHOL borsada son günlerde satıcılı bir seyir izliyor. 386 Lira direnç noktasından satış yiyen hisse, son 2 günde çok düştü. AGHOL bu gün 307 Lira fiyata kadar düştü.

AGHOL günlük grafik:

Gedik Yatırım AGHOL raporu:

AG Anadolu Grubu Holding:

Şirket payları için önerimizi “Endekse Paralel Getiri” olarak güncelliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız 510,00TL/pay ile %49’luk nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Anadolu Efes tarafındaki belirsizliklerin netleşmesinin ve finansallara olası etkilerinin belirginleşmesinin ardından

Şirket için önerimizi yeniden gözden geçireceğiz. Değerleme girdilerinden birisi olan Anadolu Efes varsayımlarımızda henüz herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 4,2x F/K ve 0,65x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %15 seviyesindedir.

Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%37’dir. Çeşitlendirilmiş hızlı tüketim ürünleri (FMCG) ağırlıklı portföyü nedeniyle Şirket paylarını defansif bir yatırım aracı olarak değerlendiriyoruz ve bu nedenle gelecekte daha dar bir iskonto ile işlem görebileceği kanaatindeyiz.

Ayrıca grup, son birkaç yılda karşılaşılan enflasyonist baskıları tüm segmentlerde iyi yönetilmiş bir fiyatlandırma stratejisi ile aşarak pandemi sonrası dönemde önemli ölçüde borç azaltımı sağlamıştır. AGHOL payları, BIST100 göreceli olarak yılbaşından bu yana (YBB) %30’luk getiri sağlamıştır. (2023: +%35)